Kolejny sklep w Hiszpanii Coruna. Po 4 sklepach w sierpniu i dwóch we wrześniu 8 w październiku wygląda lepiej. Gorzej, że dotychczasowe otwarcia to połowa planu na 2025.

Hiszpania była planowana na 16 lokalizacji HP do końca 2025 r, to im chyba tylko jednego brakuje do planu?
Liczę już razem z tym pierwszym otwartym w zeszłym roku.

To ile mieli otworzyć zależy od tego kiedy mówili i komu. Teraz działa 9 sklepów. W planach otwarcie 4 sklepów. Może coś jeszcze dojdzie.

Dnia 2025-10-24 o godz. 22:46 ~Móchamed napisał(a):
> To ile mieli otworzyć zależy od tego kiedy mówili i komu. Teraz działa 9 sklepów. W planach otwarcie 4 sklepów. Może coś jeszcze dojdzie.

A ok, myślałam, że cały post podsumowujący dotyczył Hiszpanii.

Rok obrachunkowy do końca stycznia więc plan można spokojnie wykonać?

Moze i połowa ostatniego planu ale prawie jest juz zrobiony pierwszy plan z końcówki 2024 czyli 200k m2 nowych powierzchni. To sa bardzo duże liczby wzrost powierzchni w ciągu roku o 20-30% to też jest spore ryzyko. Dlatego w tych szacunkach co zobaczymy za ok 2 tyg najwazniejszy bedzie HP. Jak rentownosc nie wroci w okolice 20% to mysle ze trzeba bedzie zacząć sie martwic. Aktualna wycena zaklada znaczący spadek rentownosci HP. Liczby przemówią niech juz Milek nie robi żadnych wywiadów do szacunkow

Półsłówka z konferencji sugerują wypadek przy pracy. Nie wiem na co liczą prowadząc niepełną i niedojrzałą komunikację.
Ta Hiszpania. Na początku roku chodzili po tamtejszych mediach i opowiadali o 27 sklepach w roku obrachunowym. W lipcu opowiadali o 17 sklepach.
Osobiście wolałbym zamiast szalonej ekspansji stabilne/rosnące lfl oraz różnorodny i atrakcyjny towar off-price.

Wczoraj otworzyli halfprice, worldbox i ccc w Lubartowie w województwie podlaskim.

Lubartów jest w woj.Lubelskim kolego

Sorry, w Warszawie nikt nie odróżnia regionów o marginalnym znaczeniu dla rozwoju.

Dorzucili jeszcze jednego w polsce czyli wychodzi ze mamy 16 otwarcie w tym kwartale - Mohamed tez Ci tak wychodzi ?

Gdzie wy to sprawdzacie ile oni otwarli sklepów?

U mnie z liczeniem słabo ale też mi wychodzi 16.

Ja sprawdzam na stronie halfprice.eu

Jeszcze jedna mysle istotna sprawa w kontekscie wynikow w q3 20024 otowrzyli 9 sklepow. Czyli mamy 7 wiecej r/r wydaje sie ze to moze troche obciazyc koszty w tym kwartale ale pytanie czy znaczaco. Dodstkowo wychodzi ze zaczynamy q4 z ponad 50% r/r powierzchni

Nie najlepszy odbiór wyników HP za 2q był spowodowany przede wszystkim przychodami lfl i marżą brutto. Pogorszenie ebitda zostało wyjaśnione kosztami otwarć. Przychody i marża bliżej nieokreśloną "optymalizacją".
Uwzględniając otwarcia i neutralne lfl przychody powinny wynieść około 660 mln. Nie bardzo w to wierzę. Ale nie widzę ebitda na poziomie 110 mln. Tak sobie szacuję na ok 130 mln.

Jest jeszcze te 16mln ktore wrzucili w koszty q2, a ktore rzekomo p9szly w przygotowanie towaru pod q3

Wszystkie te prognozy zjechaly jak kurs i atmosfera wokol spolki

Wszyscy stali się podejrzliwi i ostrożni.
Mbsnk chyba trochę przeszacował nominalne koszty sg&a. Wygląda jakby punktem odniesienia był 2q25 gdzie koszty mocno wzrosły ponadto zawierały jednorazowe pozycje.

Nie za bardzo rozumiem dlaczego LFL miałby byc neutralny. Przy takim wzroście konsumpcji nie wierzysz w dodatni LFL? Księgowo/finansowo jestem laikiem, nie rozumiem, w jaki sposób niskomarżowa sprzedaż hurtowa miałaby negatywnie wpłynąć na wynik całej grupy? Wydawało mi sie, że kluczowe dla odbioru wyniku będzą przychody i marża HF. Oczywiście ważne też będzie potwierdzenie harmonogramu wzrostu powierzchni handlowej. Wiem, że to może być trudne, ale mam nadzieję, że Miłek się do tego odniosie, pokaże liczby i plany i okaże się, że zapowiedzi nie były bredniami, ale sa realizowane, nawet jeśli z małym poślizgiem.
Martwi mnie temat z Worldbox, oby jak najszybciej przejęli te 41% MKRI i zaczęli raaportować Worldbox jak oddzielny szyld. Idealnie byłoby jeśli udałoby się przekonać rynek, że MKRI w 2026 roku wyjdzie na plus.
Do tej pory narracja była taka, że to HP miał być głównym motorem wzrostu, a tu nagle analitycy widzą najpoważniejszy problem w sprzedaży hurtowej. Jaki to może być wpływ na całą grupę, jełsi tej sprzedaży hurtowej jest 200-300 mln kwartalnie, a przychody całej grupy maja byc ponad 3 mld? O co chodzi?

Dobrze kombinujesz Antoni z tym mkri zwlqszcza ze rok temu w q3 nie bylo jeszcze sprzedszy do WB
Pewno bedzie masa pytan na konferencji - o marze, o meble :) itp..

Masz jakikolwiek wglad jak ten pazdziernik wyglada w tych Twoich galeriach ?

Dnia 2025-10-31 o godz. 13:15 ~realista napisał(a):
> Dobrze kombinujesz Antoni z tym mkri zwlqszcza ze rok temu w q3 nie bylo jeszcze sprzedszy do WB
> > Pewno bedzie masa pytan na konferencji - o marze, o meble :) itp..
> >
> > Masz jakikolwiek wglad jak ten pazdziernik wyglada w tych Twoich galeriach ?
##
Jaki ma mieć wgląd skoro raportuje się do tygodnia po zamknięciu miesiąca?
Dziś jest jeszcze październik. Poza tym meble to temat z d…wyrwany. Jakoś trzeba zaksięgować zarówno zakup, jak i sprzedaż i rozliczać u faktycznego posiadacza, któremu służą do osiągania przychodów. Nic tu nie namieszali w tych meblach. Sprzedali z minimalną marżą, żeby się US nie doczepił do „prezentu”. Jak to Stelmach powiedział - płatny sponsoring :))

Chyba nie zrozumialas istoty tego problemu. Musieli to zaraportowac i to jest ok. Ale wliczyli to w segment ccc i podbili sprzedaz r/r. I pewno sie od razu analitykom modele przeliczyly w dol jak sobie odjeli z q1 i q2 ok 80mln. Bo ciezko porownac sprzedaz butow reeboka z 2024 do mebli z 2025

Dnia 2025-10-31 o godz. 12:58 ~Antoni napisał(a):
> Nie za bardzo rozumiem dlaczego LFL miałby byc neutralny. Przy takim wzroście konsumpcji nie wierzysz w dodatni LFL? Księgowo/finansowo jestem laikiem, nie rozumiem, w jaki sposób niskomarżowa sprzedaż hurtowa miałaby negatywnie wpłynąć na wynik całej grupy? Wydawało mi sie, że kluczowe dla odbioru wyniku będzą przychody i marża HF. Oczywiście ważne też będzie potwierdzenie harmonogramu wzrostu powierzchni handlowej. Wiem, że to może być trudne, ale mam nadzieję, że Miłek się do tego odniosie, pokaże liczby i plany i okaże się, że zapowiedzi nie były bredniami, ale sa realizowane, nawet jeśli z małym poślizgiem.
> Martwi mnie temat z Worldbox, oby jak najszybciej przejęli te 41% MKRI i zaczęli raaportować Worldbox jak oddzielny szyld. Idealnie byłoby jeśli udałoby się przekonać rynek, że MKRI w 2026 roku wyjdzie na plus.
> Do tej pory narracja była taka, że to HP miał być głównym motorem wzrostu, a tu nagle analitycy widzą najpoważniejszy problem w sprzedaży hurtowej. Jaki to może być wpływ na całą grupę, jełsi tej sprzedaży hurtowej jest 200-300 mln kwartalnie, a przychody całej grupy maja byc ponad 3 mld? O co chodzi?

##
Powinni dostać decyzję w tym roku, bo wnioskowali 12 sierpnia, a to już 2,5 m-ca. Standardowo to trwa 3 m-ce w prostych tematach.
W jakim celu DM ma „przekonywać rynek”, że MKRI wyjdzie na plus w 2026 skoro z góry wiadomo, że tak nie będzie? Muszą się tam wyczyścić magazyny najpierw. Zresztą lepiej na odwrót niż potem gonić wynikami do obietnic na zapalenie płuc. Prawdę powiedział i ma z głowy temat, a zawsze może wyjść lepiej i niespodzianka gotowa.
Hurt stanowi ok. 3% przychodów, to potraktowali go marginalnie w raportach, a skończyło się na tym, że ulepiono z tego kulę śnieżną i poleciałooooo z lawiną. A mówiąc jak najprościej, to chodzi po to, żeby kupić jak najwięcej tanio i sprzedać drogo.

Ka_dlaczego uważasz, że nie ma szans by MKRI wyszedł na plus w przyszłym roku? Przecież czyszczenie magazynów juz trwa. Może myślałaś, że mówie o 2025 roku. W 2026 całkiem możliwe, że wyjdą na plus, choć może raczej na zero. Tak naprawdę to wciąż wróżenie z fusów, ale Miłek potafi dużo obiecać.

Dnia 2025-10-31 o godz. 13:23 ~Antoni napisał(a):
> Ka_dlaczego uważasz, że nie ma szans by MKRI wyszedł na plus w przyszłym roku? Przecież czyszczenie magazynów juz trwa. Może myślałaś, że mówie o 2025 roku. W 2026 całkiem możliwe, że wyjdą na plus, choć może raczej na zero. Tak naprawdę to wciąż wróżenie z fusów, ale Miłek potafi dużo obiecać.
##
Powiedział, że wyprzedadzą to nawet grubo poniżej kosztów, a to po uwzględnieniu różnic remanentowych, raczej nie da zera w rozliczeniach. Zero to będą mieć w ilości towaru w najlepszymi wypadku, ale nie w zapisach księgowych. To i tak bardzo dobry scenariusz przy jednoczesnym niwelowaniu tych księgowych strat sprzedażą nowego, licencjowanego towaru. Po to te marże im obniżyli, żeby to wszystko się odpowiednio balansowało i nie pogłębiało wrażenia, że coś jest nie tak z WB jak być powinno. Muszą więcej zarabiać na tym licencjonowanym towarze, żeby pokrywać zyskiem tą olbrzymią wyprzedaż starych rzeczy. Okres przejściowy jest trudny i jak DM powiedział, że będzie na tej operacji minus w 2026 r , to będzie, bo CCC nie odda im za bezcen towaru na licencjach po to, żeby MKRI robił wyniki. Znaleźli jakiś złoty środek, obniżyli im ceny zakupu w hurcie i tyle. Teraz rok sprzątania.
Tak to widzę.

A może powinni wykorzystać unikalny model, którego pono nie ma nikt na świecie. Niech HP sprzeda te stare zapasy mkri. To w końcu off-price.
I jeszcze na tym zarobi...

Dnia 2025-10-31 o godz. 17:08 ~Móchamed napisał(a):
> A może powinni wykorzystać unikalny model, którego pono nie ma nikt na świecie. Niech HP sprzeda te stare zapasy mkri. To w końcu off-price.
> > I jeszcze na tym zarobi...
##
HP ma trochę inny target niż te marki do wyprzedania, ale jak im pomogą to na pewno nie będą sobie psuć marży i wyników.
HP skupuje za połowę wartości maksymalnie, ta róznica pomiędzy ceną sprzedaży, a zakupu właśnie zrobi MKRI ten minus w księgowości. Korzystniej im będzie po kosztach samemu z tym powalczyć, na tyle ile mogą. A jak już to wpadnie w jedne rozliczenia w CCC, po zgodzie UOKiKU, to resztki tego towaru pewnie skończą w HP albo innej destynacji-utylizacji.

Nie za bardzo rozumiem konferenyjne opowieści o problemie starych zapasow mkri. Na koniec 2023 zapasy mkri to 38 mln zł. Zapasy wzrosły do 90 mln zł na koniec 2024 prawdopodobnie za sprawą zakupów od ccc. Ile mogło być starych zapasów nieobjętych odpisem w zapasie 38 mln na koniec 2023? 10 mln 15 mln? Jeżeli problem starych zapasów w mkri miałby mieć znaczącą skalę to może coś jest na rzeczy w ustaleniach Ninji...

Dnia 2025-10-31 o godz. 19:12 ~Móchamed napisał(a):
> Nie za bardzo rozumiem konferenyjne opowieści o problemie starych zapasow mkri. Na koniec 2023 zapasy mkri to 38 mln zł. Zapasy wzrosły do 90 mln zł na koniec 2024 prawdopodobnie za sprawą zakupów od ccc. Ile mogło być starych zapasów nieobjętych odpisem w zapasie 38 mln na koniec 2023? 10 mln 15 mln? Jeżeli problem starych zapasów w mkri miałby mieć znaczącą skalę to może coś jest na rzeczy w ustaleniach Ninji...
##
Na 2024 się raczej jeszcze sami normalnie towarowali, bo informacja o współpracy z CCC i zmienię konceptu pojawiła się chyba coś październik/listopad 2024. Chyba te 90 mln to z hurtem z CCC nie ma wiele wspólnego, bo z tą licencyjną produkcją ruszyli od 2024 r, ale to były kolekcje na 2025 r.
145 sklepów po 400m2 i 90 mln w towarze, to trzyma normalną średnią zatowarowania.

90 mln zapasu mkri ma wiele wspólnego z hurtem ccc. Obejrzyj pierwszy slajd z ostatnej konferencji. Wynika z niego, że w 2024 sprzedaż z ccc do mkri wyniosła 79 mln (357mln - 298mln). Dalej nie widzisz związku?

Dnia 2025-10-31 o godz. 20:16 ~Móchamed napisał(a):
> 90 mln zapasu mkri ma wiele wspólnego z hurtem ccc. Obejrzyj pierwszy slajd z ostatnej konferencji. Wynika z niego, że w 2024 sprzedaż z ccc do mkri wyniosła 79 mln (357mln - 298mln). Dalej nie widzisz związku?

##
Musisz pamiętać, że CCC zawsze miało trochę sprzedaży hurtowej, ale nie była to ta odzież na licencjach, które dopiero dzięki dealowi z MKRI chcieli pozyskać. 
Nie wiem co im wcześniej sprzedawali do MKRI i jaki był % udział towarów z CCC w ogólnych zakupach MKRI w 2024 r, ale skoro tam jest sprzedaż za 79 mln, to siłą rzeczy ten towar z CCC na pewno ma proporcjonalny udział w tym miksie zapasów.
Do konferencji kilka dni, można dopytać o detale.

Wejście do mkri to koniec września 2024. Można domniemywać, że sprzedaż za 79 mln miała miejsce w 4q24. Sprzedaż mkri w całym 2024 to 133 mln. Można się domyślać, że proporcjonalny udział towarów od ccc w zapasie mkri był znaczący.
Nie wiem w jakiej formułę chcesz dopytać ponieważ pytanie z internetu/czatu są ignorowane a konferencje mają raczej charakter występów scenicznych. No może z wyjątkiem ostatniej o charakterze akcji ratunkowo-gaśniczej...

2 nowe sklepy w Polsce dobry start q4 :)

No to teraz pozostaje czekać na dobry lfl i powrót marży brutto w okolice 50%.

W q4 2024 otworzyli 11 nowych HP - takze wazne ile tego otworza przed grudniem dobrze by bylo jakby wyszli na +60% z powierzchnia tak zeby moze zahaczyc o 1 mld przychodow to by byl niezly kamien milowy dla tego segmentu.

Muszą też dobrze zaznaczyć, że ewentualny spadek sprzedaży do m2 może być spowodowany tym, że dużo otworzyli w ostatnim czasie a mało jeszcze handlowali. Będzie duży przyrost powierzchni ale obrót może nie nadążyć - dużo bowiem otworzyli pod koniec 3Q

Ja pisalem juz o q4 ktory jest najlepszy dla hp - w q4 wchodzimy z ok +50% wieksza powierzchnia - otwarcie np 20 HP w listopadzie przed szczytem sprzedazy w grudniu pozwoliloby wystartowac z +60% powierzchni przed najwqzniejszym miesiacem w roku dla tego segmentu. Grudzien dla HP to tak jak pazdziernik dla ccc.

Jeżeli chodzi o q3 to przy neutralnym lfl powinno dać 660 mln przychodów z uwzględnieniem 16 otwarć w q3. Wyszło mi, że te 16 sklepów efektywnie odpowiadało 4 sklepom sprzedający przez cały 3q.

Odliczyles 9 sklepow ktore otworzyl w q3 2024 ? To sie troche ciezko liczy jak sie nie zna dat otwarc dokladnie z tego i zeszlego roku.
Do tego byly jeszcze przebudowy - a pewno lfl nie podadza jak bedzie ujemny :) zawsze im sie drukarka zacina na tych minusach przy lfl :)

Założyłem, po prostu że sklepy otwarte w q324 sprzedawały efektywnie przez 1/2 kwartału czyli przyjąłem że otwarcia były równomierne.
Z tym grudniem i 4q to bym nie przesadzał. W zeszłym roku sprzedaż z m2 w 4q była wyższa o 11% niż w 3q o 18% niż w 2q i 26% niż w 1q. Te teksty z ostatniej konferencji, że niby grudzień robi 50% wyniku nie mają pokrycia w historycznych danych.

Pojawil sie nowy sklep w Rumunii
3 w tym kwartale

~realista i ~Móchamed, ogarniacie temat nowych otwarć, więc mam pytanie. Przesłuchiwalm ten fragment konferencji Miłka trzy razy, zeby sie upewnić. Cytuje go w miare dokładnie: "W tych dniach otwieramy po kilka sklepów dziennie". Wie, ze do tego co mówi Miłek należy podchodzić z dystansem. Mówiąc o tych kilka sklepach dziennie, chyba miał na myśli wszystkie szyldy, włącznie z Worldbox. Przyznam, że korzystając z różnych źródeł (w tym również waszych postów :-), to jakos nie mogę sie doliczyć "kilku nowych sklepów dziennie". Czy możecie to jakoś zweryfikowa/skomentować

Dariusz rozne rzeczy z cfo opowiadaja. Np ze w modivo bedzie rosla sprzedaz licencji i maja tanio kupiony towar i tani fracht na q3 2025 i to w3wprze marze a potem bum marza -3 % r/r przeciez to jest ordynarne klamstwo !
Pewno mieli na mysli wszystkie sklep wb, ccc eobuwie no i hp
Poki co to hp wyglada srednio polowa listopada szczt zakupow przed nami a tu brakuje sporo sklepow. Moze bedzie tak ze otworza te 30 sklepow ale po swietach :(

Raczej otwierają kilka sklepów tygodniowo niż dziennie. Ta narracja o sklepach, powierzchni, licencjach ..... ma chyba przysłonić słabość wyników. Wynik operacyjny za 9 miesięcy jest niższy o 57 mln niż rok temu. Money talka bullshit walks.

Jak ktoś jest takim zboczeńcem jak ja i realista i chce liczyć sklepy to nie należy polegać na mapie tylko liście sklepów ponieważ niektóre sklepy z bliżej nieznanych powodów nie są przypięte do mapy.

Ciekawa informacja ze strony HP.
https://www.halfprice.eu/it/about-us
"Dove può trovarci?
In Italy può visitarci in oltre 100 punti vendita."
"Gdzie nas znajdziesz?
We Włoszech znajdziesz nas w ponad 100 sklepach."
Komuś odbiło albo postanowił się wpisać w politykę ekspansji powierzchni handlowej albowiem w słonecznej Italii mają 2 lub 3 sklepy HP.

Dnia 2025-11-19 o godz. 18:50 ~Móchamed napisał(a):
> Ciekawa informacja ze strony HP.
> > https://www.halfprice.eu/it/about-us
> > "Dove può trovarci?
> > In Italy può visitarci in oltre 100 punti vendita."
> > "Gdzie nas znajdziesz?
> > We Włoszech znajdziesz nas w ponad 100 sklepach."
> > Komuś odbiło albo postanowił się wpisać w politykę ekspansji powierzchni handlowej albowiem w słonecznej Italii mają 2 lub 3 sklepy HP.
##
haha… strona jak portal czasoprzestrzenny, uważaj żeby Ci się nie zamknęła przed powrotem ;-)
na tej spółce to nuda nikomu nie grozi :D

Pomijając niezrozumiałe aberracje na stronie pojawił się trzeci sklep Italii w Udine.

Dnia 2025-11-19 o godz. 19:52 ~Móchamed napisał(a):
> Pomijając niezrozumiałe aberracje na stronie pojawił się trzeci sklep Italii w Udine.

A gdzie "Strefa wolna od 5G"?

Mamy 4 sklepy w listopadzie na ten kwartal spolka zapowiadala ok 40 sklepow.
Brak tych otwarc tym bardziej boli ze wiadomo grudzien to najwazniejszy miesiac w roku sklepy otwarte w styczniu to dla wynikow na q4 tylko juz koszt.
Tutaj pewno spolka jest zalezna glownie od inwestycji w parki handlowe.

Pojawił się drugi sklep w Rzymie i czwarty w Italii. Łączna ilość sklepów sieci HP to równe 200. Szampanów chyba nie otwierają bowiem w 4q to zaledwie trzeci sklep. Do realizacji celu 37 sklepów. Grupa jest na dobrej drodze aby tych założeń nie zrealizować.