z mchu i paproci

Zgłoś do moderatora

Wpływ sprzedaży Poundland na wyniki Pepco Group:

Sprzedaż Poundland pozwoli Pepco Group skupić się na biznesie o wyższych marżach i ograniczyć koszty, ale obniży skonsolidowane przychody.

Redukcja przychodów W ostatnim roku finansowym Poundland odpowiadał za 33 % przychodów Grupy Pepco. Po wyłączeniu tej działalności skonsolidowane przychody spadną o około 1,1 mld EUR rocznie, z 3,34 mld EUR do ok. 2,23 mld EUR.
Wzrost marż i EBITDA Poundland generował znacznie niższe marże niż Pepco (wolumen niskomarżowych produktów FMCG). W I połowie 2025 r. EBITDA Grupy wyniosła 460 mln EUR przy marży 13,8 %. Po odcięciu Poundland i utrzymaniu dotychczasowych wyników Pepco (440 mln EUR EBITDA przy 2,2 mld EUR przychodów) marża skonsolidowana może wzrosnąć do ok. 19,8 % — skok o około 600 pb r/r.
Poprawa generacji gotówki Pozbycie się wymagającej wysokiego kapitału obrotowego i inwestycji operacji Poundland zmniejszy zapotrzebowanie na nakłady i zapasy. Uwolnione środki (m.in. loan note miesięczne do 30 mln GBP zabezpieczone przez Pepco) mogą zwiększyć wolne przepływy pieniężne o 50–70 mln EUR rocznie już od kolejnego pełnego roku obrotowego.
Skoncentrowanie się na ekspansji Sprzedaż za symboliczną kwotę i utrzymanie pożyczek wobec Poundland daje Pepco elastyczność w reinwestowaniu w rozwój sklepów w CEE oraz dalszą optymalizację łańcucha dostaw. Umożliwia to intensyfikację otwarć nowych placówek przy jednoczesnym zachowaniu silnych marż.

Podsumowując, choć skonsolidowane przychody Grupy obniżą się po sprzedaży Poundland, to dzięki znaczącemu wzrostowi marż i poprawie generacji gotówki zyskowność i wartość dla akcjonariuszy ulegną wyraźnej poprawie.

Obserwuj wątek Następna wiadomość +Odpowiedz 0 6

Załóż konto osobiste w apce Moje ING i zgarnij do 600 zł w promocjach od ING

Pokaż treść wszystkich Najstarsza Najnowsza

z mchu i paproci Autor: ~poco 2025-09-19 07:48
Re: z mchu i paproci Autor: ~Xtx 2025-09-19 08:52

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.