Wynik netto

Hej, nie wiem czy ktoś tu analizował dane finansowe. Ja trochę po przerwie, przy tych cenach zaczynam się interesować.
Czy ja dobrze rozumiem, że w sprawozdaniu za 2024 było kilka zdarzeń jednorazowych?

336m: Wynik z tytułu aktualizacji wyceny obligacji Softbank w przychodach finansowych
237m: ujemny podatek dochodowy (182m rozpoznanie historycznych strat podatkowych, 55m rozpoznanie aktywa odroczonego na kosztach finansowania dłużnego)
Dobrze rozumiem, że w 2024 roku wynik netto 1023m zawierał 573m tylko z tych dwóch jednorazowych wpływów?
Czyli bez tego wynosiłby 450m?

Za 9m 2025 zysk netto wyniósł 292m, w Q4 wygląda na to, że będzie niewielki, no ale pewnie wynik netto w 2025 wyniesie ok 300m.

Zauważmy jeszcze, że akcji jest 77m.
Zysk netto 2024 na akcję = 1023m / 77m = 13.3 zł
Oczyszczony zysk netto 2024 na akcję = 450m /77m = 5.8 zł
Zysk netto 2025 na akcję = 300m / 77m = 3.9 zł

Teraz bezpośrednio po publikacji wyniku za 2024 kurs akcji przekroczył 240 zł, potem spadał. Ponad 2 mce wynosił ponad 225 zł.
Zakładajać nawet ostrożnie 225 zł jako reakcję na raport za 2024 rom, jeżeli by nawet brać cały ten wynik 1023m to C/Z wynosiła 17 (225/13.3). Jeśli brać realny wynik 2024 oczyszczony o te dwa ogromne one-offy to C/Z wynosiła 38. Czy naprawdę ulica nie czytała raportu i uznała, że cały miliard to trwały wynik 2024 i akcje wycenili po c/z 17? No nie wydaje mi się. Wg investing, c/z dla branży wynosi 24.28: MODIVO SA - wskaźniki finansowe - Investing.com

Teraz przy spodziewanym wyniku 300m (można się tyle spodziewać?) i cenie z dzisiaj 80 zł mamy c/z = 20.5.
Przy c/z 24 i wyniku 300m cena powinna wynosić 93.5.

Czy uważacie, że 300m rocznie to zawyżona estymacja?
Czy c/z 24 to dobry benchmark dla Modivo?