Rekomendacja - komentarz

Dziwna jest ta rekomendacja, jakieś straszne bzdury. Podkreślam: uważam, że spokojnie tu może być 42 zł a nawet więcej. 
Ale ta reko wcale by mnie nie zachęciła do kupna gdybym był inwestorem który nie zna spółki.
 
 
No bo ktoś z ulicy zapyta "Jak to - Cena akcji +30% przy EBITDA +4%? Dlaczego niby ma o tyle wzrosnąć?"
Jeszcze biorąc pod uwagę wątpliwe rekomendacje SII (zachęcanie do kupna Getbacku jeszcze niedawno) kręciłbym nosem.
 
Ale inwestor który zna spólke zapyta "Skąd w ogóle tylko +4% w EBITDA? Czemu tak mało?"
 
Okej, po pierwsze Przychody: Po pierwszym kwartale mamy +14% w przychodach Polsce przy podobnej ilości sklepów. Zakładam, że za granicą, gdzie niby stawiają na rozwój, też będzie przynajmniej +15%. Tak więc wcale bym się nie zdziwił jakby przychody na koniec roku były jednak wyższe niż +10%.
 
Po drugie i najważniejsze: EBITDA – dlaczego oni prognozują tylko +4% przy wzroście przychodów o 8% (choć pewnie będzie więcej) oraz dolarze niższym w stosunku do większości walut o grubo ponad 10%?
 
Przypomnę że:
 
Średnia dolara w 2016 roku: 3,93 zł
Średnia dolara w 2017 roku: 3,78 zł  - Wzrost EBITDA w 2017 roku: +33%
 
Średnia dolara w 2018 roku (jak na razie): 3,35 zł - Wzrost EBITDA wg SII tylko 4% ????? Serio????
 
Oczywiście, że to duże uproszczenie, bo zysk jest wypadkową wielu czynników, nie tylko kursu dolara, jednak nie wątpię, ze możemy mieć duuużo większy wzrost EBITDA niż marne 4% prognozowane przez pożal się boże analityków z SII.
 
To wszystko się kupy nie trzyma.
 
Przewiduję kosmiczny wzrost zysku w 1 kwartale, przy którym ich 4% będzie wyglądać równie śmiesznie jak ich zachęcanie do kupna Getbacku. I jak to utrzymają w następnych kwartałach to możemy tutaj mieć i 50 zł, o ile spółka zostanie zauważona. A czy będę mieć rację? Zobaczymy.
 
Pozdrawiam wszystkich wierzacych w spolke.