Re: Zysk jednostkowy w IV kwartale

Nie rozumiem, dlaczego Bomifani chwycili się tego LD?

"ja" pisze: "sklepy pod franczyzą LD - skromnie zakładając 200tyś obrotu miesiecznie"

Przecież to jest bardzo nieskromne założenie.
Wejdźcie sobie na forum ajentów Żabki. Tam są publikowane wewnętrzne dane Żabki - histogram przychodów sklepów Żabki. Realne obroty to 120 tyś / mc.

To jest przecież ten sam kaliber sklepów, co w przypadku LD. To są sklepy małopowierzchniowe. Samo LD żaliło się, że ma dużą pulę, za dużą, placówek o powierzchni... 50 m2.

Do tego tylko ca <300 sklepów mają pod sztywną franczyzą, czyli... jeśli z 50% (optymistyczne założenie, realnie to pewnie nie więcej niż 30%) obrotów tych sklepów mogą czerpać 1,5% retro ( optymistyczne założenie), to jest wszystko.

LICZYMY

To co podał "ja" - 50 mln.
Ciach o połowę, bo "ja" przeszacował obroty = 25mln
Teraz drugie "ciach" bo tylko pewnie 30% obrotów "przechodzi" przez zakupy zbiorowe LD, które generują retro dla LD.

To ile zostaje?
Brawo! 8 mln rocznie.

A teraz trzecie "ciach" koszty samego LD.
Taka jest zdolność do generowania zysku przez LD, który zresztą będzie przeznaczany na spłatę tych 200 mln długu Rabatu.

ZYSK w Q4 - CZYM SIĘ TU EKSCYTOWAĆ?

Papierowy zysk łatwo jest wykreować. Wystarczyło rozwiązać jakąś rezerwę, albo posprzedawać coś z majątku.
W raporcie nie ma ani słowa, skąd wzięła się poprawa wyników w Q4 - to powinno budzić DUŻY NIEPOKÓJ.

Przepływów pieniężnych oszukać się nie da.
22 mln wyfrunęło na działalności operacyjnej (w samym Q4), a zasoby gotówki zmniejszyły się w Q4 o połowę - do śmiesznej kwoty 2 mln PLN.
Dodatnie przepływy na działalności inwestycyjnej - BOMI wyprzedaje swój majątek.

KRÓL JEST NAGI

Jeśli ktoś się łudził, że ogłoszenie likwidacyjnej, to jest jakiś manewr taktyczny, to powinien teraz pozbyć się jakichkolwiek złudzeń.

Bomi nie wygeneruje tych ca. 4,5 mln zysku rocznie, które mogłoby być przeznaczane na spłatę wierzycieli według nowego, gorszego dla wierzycieli układu.

THE END