Re: wyniki

Porównanie Q1 2025 i Q2 2025 – czyli dynamika wewnątrz pierwszego półrocza na podstawie raportów kwartalnego i półrocznego Creotech.
Wyniki finansowe:
W Q1 2025 spółka miała 25,5 mln zł przychodów, z czego sprzedaż produktów stanowiła 22,3 mln, a dotacje 3,2 mln. EBIT wyniósł 1,4 mln zł, zysk netto 1,4 mln zł, EBITDA 4,5 mln zł. Cash flow operacyjny dał plus 13 mln zł, a na koniec kwartału spółka miała 106 mln zł gotówki.
W Q2 2025 przychody wzrosły do około 42,4 mln zł, z czego sprzedaż produktów to blisko 40 mln zł, a dotacje spadły do około 2,4 mln. EBIT poprawił się do około 2,6 mln zł, zysk netto do około 2,1 mln zł, a EBITDA do około 6,4 mln zł. Cash flow operacyjny sięgnął prawie 42 mln zł. Gotówka na koniec czerwca wzrosła do 143 mln zł.
Segmenty działalności:
W Q1 kosmiczne dały 18,8 mln zł, czyli 84 procent sprzedaży, kwantowe 2,4 mln zł (11 procent), elektronika 1,1 mln zł (5 procent), a geospatial tylko 40 tys. zł.
W Q2 udział kosmicznych jeszcze wzrósł – około 42,5 mln zł czyli 91 procent. Kwantowe dały około 2,7 mln zł (6 procent), elektronika 0,3 mln zł (1 procent), a geospatial 0,1 mln zł. Widać wyraźną koncentrację na projektach kosmicznych, przy jednoczesnym osłabieniu innych segmentów.
Geografia sprzedaży:
W Q1 2025 Polska odpowiadała za 17,6 mln zł (79 procent), eksport 4,8 mln zł (21 procent).
W Q2 praktycznie całość sprzedaży była w Polsce – około 41 mln zł (97 procent), eksport tylko 1,4 mln zł (3 procent).
Kluczowe wnioski:
Po pierwsze, przychody wzrosły kwartał do kwartału o 66 procent, głównie dzięki projektowi Mikroglob.
Po drugie, poprawiła się rentowność – EBIT i zysk netto były w Q2 wyraźnie wyższe niż w Q1.
Po trzecie, gotówka skoczyła do 143 mln zł na koniec czerwca wobec 106 mln w marcu.
Po czwarte, ryzyko koncentracji wzrosło – aż 91 procent sprzedaży pochodziło z kosmicznych, a 97 procent z rynku polskiego.
Po piąte, segmenty inne niż kosmos praktycznie wyhamowały – kwanty i elektronika miały znikomy udział.
Czy chcesz, żebym przygotował prognozę na Q3 2025 na bazie portfela zamówień i dynamiki kosztów, żeby sprawdzić, czy trend wzrostowy się utrzyma?