Re: Ściemnialiśmy rano, nocą i wieczorem

6. 43:58 "Panie Szymonie, pana view na aktualne nastroje na globalnym rynku M&A w kontekście bakteromik oczywiście jesteście w rozmowach. Czy ich nastawienie jest niezmienne w okresie ostatnich tygodni? Wiecie, no jakby same ostatnie tygodnie są w tak zaskakujące, że chyba nikt się nie odważy jakkolwiek to komentować i oceniać ich wpływu na na biznes w średnim terminie.
Stąd też jakby nie zauważamy dzisiaj, ażeby to w jakikolwiek sposób wpływało na momentum, które wydaje nam się fajnie fajnie odebraliśmy na przełomie roku zaraz tuż po konferencji czy w trakcie konferencji JP Morgan w styczniu w San Francisco w jakby zamieszanie na Bliskim Wschodzie jakby mówiąc czy w jaki sposób przekładając się potencjalnie na nasze procesy M&A-owe mogłoby mieć miejsce wtedy, kiedy by istotnie znowu zaczły zaczęłyby rosnąć stopy."

Blah, blah, blah. Kogo obchodzą przejęcia w ogólnym sektorze. Liczą się przejęcia w sektorze diagnostyki szybkich testów. A tu nie było żadnego, a za to były trzy spektakularne upadki: Vitek Reveal (odpis), Selux Diagnostics (plajta), Accelerate (plajta). Porozmawiajmy może o tym?

7. 14:12 "Mamy wielu, że tak powiem, sympatyków, orędowników naszego systemu. Bardzo się z tego cieszymy, szczególnie, że kilka z tych osób dołączyło do naszego takiego komitetu doradczego Advisory Board. To są to są postaci bardzo znane w środowisku mikrobiologii klinicznej i diagnostyki w obszarze mikrobiologii."

I na slajdzie:
Scott O'Brien - Specific Diagnostics - to startup, który sprzedał Vitek Reveal do Biomerieux.
Tiziana di Martino - brała udział w dwóch nieudanych przedsięwzięciach: Accelerate i Q-Linea.
I w czym oni doradzają? Jak splajtować?
A nie... czekaj... jak nie splajtować. Jak nie popełnić tych samych błędów... a jednak, są one wciąż popełniane. Mimo wszystko ja bym się takimi nazwiskami nie chwalił.

8. 5:36 "Bakteromik jest wyjątkowym systemem. Jako jedyny w tej chwili na świecie adresuje jednocześnie dwa rynki testowania dodatnich kultur krwi i izolatów. W jednym pudełku One box, jeden analizator to ogranicza wykorzystanie zajmowanie przestrzeni w laboratorium. Bardzo duża pojemność informacyjna pojedynczego testu, co z kolei sprawia, że możemy mieć bardzo mało rodzajów paneli."

9. 7:52 "Na początku rynek uważał, że szpitale system ochrony zdrowia będzie płacił bardzo dużo, ponad 100 dolarów, nawet 200 za taką szybką analizę, co się okazało nieprawdą. te te ceny muszą być znacznie niższe na poziomie kilkudziesięciu dolarów czy euro"

Tak tak, rynek uważał. Ładna korpomowa, ale rozszyfrujmy ją. A to było tak, że parę lat temu, gdy nie było Biofire, a za to hajp na zwalczanie antybiotykooporności, to było ponad 100 dolarów. Teraz jest Biofire i nie ma hajpu, to nikt tych testów a'la Bacteromic nie chce i jaka cena wtedy? 60, 50 dolarów? Jeszcze mniej za coś zbędnego?

10. 68:36 "Pan Ruta mówi, że finansowanie do końca 27 roku. Dlaczego spółka zrezygnowała z opcji finansowania z EBI? Dzięki temu, iż opublikowaliśmy jesienią ubiegłego roku term sheet, wszyscy państwo mogliście się przekonać, iż te warunki dzisiaj oferowane przez EBI są grubo, gorsze, o wiele cięższe niż te, które były w naszej dyspozycji w roku 20, 22, kiedy kiedy podpisywaliśmy i ciągnęliśmy pierwsze transze. Stopień partycypacji EBI w potencjalnym sukcesie sprzedaży bakteromica był grubo nieproporcjonalny do tego, co nam oni oferowali w ramach pierwszych transz uruchomianych."

Ojej, biedny Scope został tak skrzywdzony przez EBI, bo takie złe warunki dali. Co ja myślę? Europejski Bank Inwestycyjny to nie udziela lichwiarskich chwilówek. Mają świetnych analityków i wiedzą, co jest grane. Jeśli EBI zażądało nagle drakońskich warunków zabezpieczenia i ogromnego procentu partycypacji, to znaczy, że analitycy EBI wycenili ryzyko fiaska M&A Bacteromica jako ekstremalnie wysokie. Zarząd wolał więc rozwodnić akcjonariuszy (zrobić szybką emisję), bo ulica zapłaci za akcje bez robienia twardego due diligence rynku, jaki zrobiło EBI.

11. I na koniec, najmniej istotne, ale najśmieszniejsze wypowiedzi.
37:50 "Co panowie sądzą o odpisie zrobionym przez Bomerieux na Vitek Reveal i jaki to ma wpływ na rynek i co się obecnie dzieje z Curiosity Diagnostics Biorad Polska?"

"Jeśli chodzi o PCR One, no otrzymaliśmy informacje o tym, że niestety Biorad zamyka ten projekt. Tak jak możemy czytać z ich sprawozdań giełdowych, wynika to z koncentracji na działalności operacyjnej obecnym portfolio produktów"

Korporacje nie zamykają innowacyjnych, przełomowych projektów, za które zapłaciły dziesiątki milionów dolarów, tylko po to, by "skoncentrować się na obecnym portfolio". Zamykają je, gdy technologia okazuje się niemożliwa do opłacalnego skalowania, oblała testy walidacyjne lub rynek się zmienił i produkt przestał się spinać w Excelu.
Mam nadzieję, że wszyscy o tym wiemy i to rozumiemy? Czy jednak kupujemy te wyjaśnienia?

"Ja tylko dodam, bo to wiecie, to też nie jest naszą rolą, żeby bardzo mocno komentować jakby polityki czy też wyniki wielkich graczy, ale pierwsze co mi się nasuwa czytając informacje o realizowanym odpisie na na w Reveala, to jest DOBRA NASZA. Nie żeby nas coś tutaj zaskoczył."

Wow, moja ulubiona arogancka odpowiedź, zresztą już pisałem o tym. Ale przecież to stawia pod znakiem zapytania cały sens Bacteromica i tutaj żadnego głębszego roztrząsania tematu nie ma, tylko "DOBRA NASZA". Skoro wielki gracz z potężną siecią dystrybucji nie potrafi na tym zarobić (a założę się, że wciskali to jako "package deal" razem z Biofire i Vitek 2), to jakim cudem "DOBRĄ NASZĄ" ma być próba sprzedania innej korporacji podobnego urządzenia?
-----

No i to już koniec, robaczki. Jak by ktoś jeszcze nie miał własnego wniosku, to punkt 3. i 4. - nokautujące. I nie napisane przez AI, tylko własnoręcznie, co powinniście docenić, bo nikt wam tyle nie powie, co wam stara Racja Absolutna powie.
I czytajcie publikacje naukowe, bo ta spółka ma podłoże, tło, zaplecze naukowe. 
Tutaj nic się bez naukowego dowodu nie zakręci. A co teraz z tym bigosem zrobić, żeby go sprzedać, to ja nie wiem i nie chcę zgadywać. Może pójdzie za przejęcie technologii/patentów? Kombinowałem już na wiele sposób, żaden z nich nie jest szczególnie zachęcający do inwestycji w ten papier.

Na koniec jeszcze zastrzeżenie. Być może nie mam w 100% racji absolutnej, ale powyższe punkty mają bardzo wysoki stopień prawdopodobieństwa, zostały gruntownie zresearchowane i zweryfikowne krzyżowo. Nie da się bardziej, naprawdę. Rzeczywistość mogłaby być inna, ale nie chce.