Re: są najdrożsi na rynku, który się nasyca

Pozwólcie, że dorzucę swoje trzy grosze:
Oboje macie swoje słuszne racje, choć sam jestem zwolennikiem wzrostu w dłuższym terminie Legimi. Obecnie wycena jest nisko, wyprzedanie jest olbrzymie, kto chciał to sprzedał. Obecny spadek zyskownosci to efekt wyższych prowizji płaconych za licencje dla wydawców, którzy mają powiązane swoje stawki z ceną książki drukowanej (warto ogladac webinary z prezesem). Trwa długi proces renegocjacji wielu umów i ten negatywny efekt powinien się w ciągu kilku kwartałów naprostować. Owszem, spółka ma dług odsetkowy i z niego systematycznie schodzi, co jest celem nr 1 od ok. 2 lat. Odsetki od obligacji były ostatnio niższe od kredytu, ale kredyt łatwiej zrolować (koszt w totalu) niż kredyty. Po wpłynięciu całej dotacji z NCBIR plus bieżąca zyskowność jest spora szansa, że za rok długu już nie będzie --> to widać po analizie cashflow i rzis. Działalność w DE jest odpuszczona bo priorytetem jest rozwój w PL. Dużym obciążeniem obecnie są też koszty rozwoju aplikacji, co widać po kosztach operacyjnych i bilansie. Są to wynagrodzenia dla programistów, co jak wiemy cały czas rośnie. Siłą Legimi jest przewaga technologiczna i olbrzymia baza dostępnych pozycji. Sam 4q powinien być słaby, co wynika jeszcze z braku efektu podwyżek, niskiej sezonowości i wysokich kosztów licencji i IT. Nie zdziwie się jesli wynik bedzie ujemny. W 2023 z kwartalu na kwartal powinno byc lepiej wlasnie z powodu podwyzek. Same podwyzki są niemal czystym przychodem bo za tym prawie nie idą koszty wytworzenia uslugi (oprocz rozwoju aplikacji). Z czasem coraz wiecej abonentow bedzie placic wyzsze stawki co wynika z naturalnej rotacji klientow. Nie jest wykluczone, ze podwyzki dostana tez starzy klienci w ciagu 2023. Powoli kolejne kwartaly powinny byc bardziej zyskowne. Po pelnym wprowadzeniu podwyzek i renegocjacji umow z wydawcami nie widze przeciwskazan, by zysk netto kwartalny był nizszy niz srednio 1 mln zł, a to da C/Z znacznie ponizej 6,5.