Re: Ryzyka TFONE

Kluczowe są wyniki. A widzę że nikt się nimi nie interesuje. Jak i rozwój oferty produktowej- też się nikt nie interesuje.
A jeśli chodzi o wyniki to w IQ16 mielismy wzrost przychodów o 12% i istotny wzrost marzy brutto na sprzedaży. Dodatkowo wycofują się z niskomarzowych produktów więc można spodziewać się dalszego wzrostu marzy brutto.
Patrzac jak się rozwija oferta produktowa- sprzedają coraz więcej produktów droższych na wyzszej marzy ( zarówno myPhone jak i samo TFO) co powinno zwiekszyc przychody. Już w IIQ16 wzrost przychodów w IIQ16 w porównaniu do IIQ15 może być 30-50% bo baza z zeszłego roku jest niska (spadek o 26% r/r). Rozwój oferty jest wspierany reklamą i promocja co też wpływan na wzrost sprzedaży.
Jak dla mnie najbliższe kwartały powinny być coraz lepsze. Choć duże znaczenie ma kurs USDPLN- jakby zaczął spadać albo się stabilizować na 3,70 to byśmy zobaczyli istotna poprawe marż za 1-2 kwartały.
A dodatkowo kurs USDPLN wpływa na różnice kursowe- które w IQ16 były dodatnie prawie 2 mln zł.

Odpisy to najwieksza niewiadoma - ale tyle już ich narobili przez ostatni czas wiec może magazyny sa już wyczyszczone z niskorotujacych towartów i może się nauczyli jak lepiej zarzadzac towarami i nie robic niepotrzebnych zapasów .

A na koniec spółka jest wyceniana na 24 mln zł, co moim zdaniem na tyle pewnie można wycenić sklep internetowy Teletorium, który w przyszłości powinien robić kilka mln zl zysku.