Re: Pepco Group(WSE:PCO)-Turnaround Investing

Nie prezentuję żadnej teorii i nie piszę, jaki kurs będzie dnia X. Inwestuję wg strategii Turnaround Investing i zazwyczaj zarabiam, a jeśli zmiany w spółkach / restrukturyzacje nie przynoszą efektów to zwyczajnie wycofuję się, ale nie czynię tego po kilku tygodniach tylko obserwuję rozwój sytuacji przez kilka miesięcy. Na Pepco Group zwróciłem uwagę ze względu na niską wycenę jak na międzynarodową sieć handlową (ok. 2,5 x EBITDA). Jak wiemy wynika to w dużym stopniu z pogorszenia wyników w roku obrotowym 2022/2023, problemów z LFL czy Poundland. Rentowność też jest niższa niż u konkurencji i struktura właścicielska nie jest optymalna. Spółka zaczęła jednak robić porządki. Zakładam pozytywne efekty i otwarcie wtedy drogi do średniej rynkowej wyceny minimum 5-6 x EBITDA. Doszła nam opcja dywidendy i skupu akcji własnych. IBEX bardzo korzystnie sprzedał spółkę portfelową i powinien dążyć do uzyskania równie wysokiej wyceny w transakcji sprzedaży pakietu akcji Pepco Group.