Re: Nowy raporcik

Analiza Gemini pro:
1. Jakość zysków
Spółka w 2025 roku chwali się zyskiem netto na poziomie 4,10 mln PLN, co wygląda jak cud po gigantycznej stracie 36,21 mln PLN z 2024 roku. Niestety, zysk księgowy to tutaj absolutna fatamorgana.
Problem z gotówką: Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (OCF) to nędzne 1,41 mln PLN.
Paradoks: W koszmarnym 2024 roku, przy ponad 36 milionach straty, spółka potrafiła wygenerować z operacji 2,68 mln PLN gotówki. Zysk wzrósł, a gotówka wyparowała.
Gdzie są pieniądze? Aktywa obrotowe spuchły z 42,68 mln PLN do 56,03 mln PLN (wzrost o ponad 13 mln PLN). Gotówka po prostu utknęła w niezapłaconych fakturach i zalegających na magazynach zapasach. Pamiętaj: papier przyjmie wszystko, ale faktur i pensji nie zapłacisz „należnościami”.
Lewar poza kontrolą: Zobowiązania ogółem to zawrotne 77,32 mln PLN w stosunku do zaledwie 21,09 mln PLN kapitałów własnych. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 78,5%. Spółka niemal w 80% jedzie na cudzych pieniądzach.
Eksplozja długu długoterminowego: Zobowiązania długoterminowe wzrosły niemal trzykrotnie (z 8,2 mln do blisko 23 mln PLN).
Brak marginesu błędu: Wskaźnik płynności bieżącej (aktywa obrotowe 56,03 mln / zob. krótkoterminowe 54,38 mln) to zaledwie 1,03. Jeden większy zator płatniczy od klienta i mogą mieć problem z regulowaniem bieżących rat i faktur.
Pozytyw: Marża brutto drgnęła w górę, docierając do 27,5%.