Re: Jak interpretować to EBI?

Odpowiadając na Twoje pytania :) 

Warranty są prawem dla Banku określonym w zawartej umowie wariantowej. W praktyce oznacza to, że muszą zostać spełnione warunki prawne określone w umowie wariantowej, czyli:
1) Musiała zostać wydana uchwała WZA na zgodę emisję warrantów - ten etap został wykonany
2) Musiała zostać wykonana fizyczna emisja wraantów serii EBI zgodnie z całą procedurą prawną - ten etap został wykonany
3) Warranty musiały zostać zdeponowane w depozycie KDPW - ten etap został juz wykonany
4) Musi zostać złożony wniosek o ciągnienie pierwszej transzy finansowania - prawdopodobnie ten etap jest już wykonany, ale spółka o tym nie informowała
5) Następuje wypłata pierwszej transzy fingowania - ten etap jeszcze nie jest zrealizowany (takie zdarzenie musi być upublicznione przez ESPI)

I teraz po wykonaniu tych kroków ( najprawdopodobniej to prawo uzyskują z chwilą złożenia wniosku o ciągnienie) - bank otrzymuje prawo do warrantów, które znajdują nie w depozycie KDPW. I teraz bank zgodnie z zawartą umową warrantową ma do końca 2031 roku różne prawa wynikające z tej umowy wariantowej:
1) Może objąć warranty w dowolnym dla siebie momencie
2) Może w ogóle nie objąć warrantów i nie skorzystać ze swojego prawa ( umorzyć to prawo) w dowolnym dla siebie momencie
3) Może zażądać wykupu warrantów od spółki za kwotę do 2 milionów euro w dowolnym dla siebie momencie
4) Moze objąć warranty i odsprzedać innej instytucji finansowej poza rynkiem kapitałowym w dowolnym dla siebie momencie

I na końcu jak już to jest bardziej zrozumiałe, łatwiej odpowiedzieć na Twoje pytania:

1) Czy emisja warrantów oznacza, że zostały już one zaoferowane i na pewno zostaną objęta?

Sama emisja to tylko jeden krok z procesu, a ostateczne prawo do warrantów bank uzyskuje w momencie złożenia wniosku o ciągnienie już najpóźniej w momencie wypłaty pierwszej transzy. Nie oznacza to jednak, że bank automatycznie z tego prawa skorzysta i je na pewno obejmie, gdyż bank może z tego prawa zrezygnować i umorzyć prawo do warrantów sam dla siebie.

2) Czy jeśli dojdzie w najbliższych dniach / tygodniach do transakcji, to warranty mogą zostać nie objęte przez EBI i umorzone? Gdzieś kiedyś pojawiła nie informacja, że EBI obejmie formalnie warranty w grudniu?

Prawo do warrantów jest definiowane umową wariantową, a nie samą transakcją sprzedaży. Sam moment transakcji nie ma znaczenia - liczy się moment w jakim znajduje się proces uzyskania prawa do warrantów i wynikające z niej zapisy umowne. Prawo do warrantów dla banku następuję z chwilą złożenia wniosku o ciągnienie lub z chwilą wypłaty finansowania (tego nie wiemy, bo umowa nie została upubliczniona). Nie mniej jednak nawet uzyskanie samego prawa do warrantów dalej nie rozstrzyga czy EBI obejmie to prawo, ponieważ ma możliwość w każdym momencie zrezygnować z tego prawa i je umorzyć. W takim wypadku EBI otrzyma dodatkowe wynagrodzenie od 1% do 2% do standardowego oprocentowania pożyczki, które wynosi od 3% do 4%. Czy to będzie w grudniu czy wcześnie nie wiadomo - spółka jedynie opublikowała informacje, iż zamierza wziąć pierwszą transzę finansowania do końca Q4 2021 - stąd pewnie ten grudzień "chodzi Ci po głowie".