Re: Dziś znowu spadki?:)

Emisja nowych obligacji na maks. 70 mln złotych spowoduje, że zakaz wypłaty zysków będzie dłuższy niz obecnie obowiązujący. Obecnie do 2023 roku obowiązuje zakaz wypłaty zysków, chyba że spólka wcześniej spłaci zadłużenie. Obecnie wynosi ono w sumie ok. 90 mln złotych, w tym 42 mln w obligacjach. Na wczesniejsza spłate obligacji widoków nie ma, sa za to wyraźne przesłanki do tego, że spólka w I kwartale 2022 roku wymeituje nowe obligacje. Już w połowie tego roku było to oczywiste, skoro WZA przegłosowało stosowną uchwałę. Nikt natomiast nie zajaknął się słowem o dywidendzie. Dywidendy nie będzie, ponieważ będa obligacje, stare i nowe, w sumie na maks. 110 mln złotych.
Tandeciarze na forum pisza o gigantycznych zyskach z Konesera, nawt 170 mln złotych. TYo jest oczywiście niemozliwe w obecnych warunkach rynkowych.
Za ile zostanie sprzedany Koneser? Gdyby wierzyć kłamstwom rozpowszechnianym na forum przez łobuzów, to za 150-170 mln złotych netto. Dodatkowo spółka może otrzymać nawet 60 mln złotych za część udziałów w RT. To akurat uważam za możliwe, ale za Konesera spółka z pewnością tyle nie otrzyma. Dlaczego? Dlatego, że to jest za drogo i nie znajduje potwierdzenia w ostatnich transakcjach na rynku obiektów komercyjnych.
Gdyby 40% udziałów Koneserze dało BBI 150-170 mln złotych zysku, wówczas całość musiałaby dać od 375 do 425 mln zł netto. Gdy do tego dodamy 110 mln euro kredytu budowalnego, całość musiałby być warta od 881 do 931 mln zlotych, czyli 191 do 202 mln euro.
Niewiele mniejsza Sky Tower (63 tys.m2 wobec 66 tys. m2 w Koneserze), lepiej usytuowana w Warszawie (centrum wobec praskiej lokalizacji Konesera) została ostatnio sprzedana za ok. 105 mln euro. Tu: https://www.bankier.pl/wiadomosc/Develia-sprzedala-79-55-proc-udzialow-w-Sky-Tower-za-84-mln-euro-8187085.html.
Ta transakcja pokazuje, jak absurdalne, oderwane od rzeczywistości są opowieści o zyskach dla BBI (40%) na poziomie 33-37 mln euro z Konesera, czyli jego wartości 191-202 mln euro w całości.
Popatrzmy: 105 mln euro za obiekt o pow. 63 tys. m2 wobec oczekiwanych przez kłamców forumowych 191-202 mln euro za obiekt o pow. 66 tys. m2. Dwa razy więcej za porównywalny powierzchnią obiekt, dodatkowo usytuowany poza centrum miasta.
Widzimy, że takie spekulacje (oszustwa) są pozbawione podstaw. Kłamcy kłamią w kwestii przychodów, ale też nie mówia prawdy w kwestii wydatków i kosztów. W swoich wyliczeniach nie tylko dwukrotnie zawyżają przychody, ale też zaniżają koszty i wydatki w następnych kilku latach. Jak wspomniałem wyżej tylko w najbliższych miesiącach spółka będzie miała wydatki i koszty na poziomie 70-80 mln złotych, a przychody być może 60 mln złotych. Potem, do końca przyszłego roku, istotnych przychodów nie będzie, ale będą dodatkowe koszty, idące prawdopodobnie w dziesiątki milionów złotych (obsługa starych i nowych obligacji, nakłady na PS i RT do czasu uzyskania kredytu budowlanego oraz koszty ogólne zarządu).
Widzimy, że wydatków i kosztów będzie bardzo dużo, a przychodów niewiele. Dopiero sprzedaż Konesera pozwoli chwilowo spółce odtechnąć, ale tylko chwilowo, ponieważ przychód będzie w okolicach 100 mln złotych. Przypomnę, że Koneser jest wyceniany w księgach na ok. 93 mln złotych czyli ok. 20 mln euro. To także pokazuje absurdalność spekulacji (kłamstw), że da zysk 33-37 mln euro.
I dlatego kurs spada, a nie rośnie. nie rośnie, ponieważ nie ma ku temu podstaw. Spada, ponieważ są ku temu powody, a wśród nich nieustanna podaż ze strony spekuły, która doskonale wie, że moje wyliczenia (szacunki) są realne w przeciwieństwie do kłmastw rozpowszechnianych na forum przez tandeciarzy.
Taka jest moja spekulacja.