Re: dobre info...

proponuje nie nakręcać się takimi liczbami. Po co? 40 zł to kapitalizacja PMA na poziomie 130 mln zł. Większa od Gino Rossi (który ma jeszcze w grupie markę simple) i kilkadziesiąt % większa od Wojasa.

Do kapitalizacji 130 mln trzeba by wyniku około 7,5-10 mln zysku netto. W najbliższych latach to w mojej ocenie fikcja, nawet przy fajnym rozwoju PMA. Niemniej oczywiście nie miałbym nic przeciwko...

Natomiast 7 zł, to już kapitalizacja na poziomie około 22 mln zł. Do takiej kapitalizacji mógłby wystarczyć zysk roczny na poziomie 1,5-1,7 mln zł. Takie wartości, przy założeniu pozytywnej kontynuacji restrukturyzacji i dalszym rozwoju szczególnie kanału internetowego i dalszej obniżce kosztow na pewno wydają się bardziej realne, acz oczywiście też nie oczywiste, bo nadal jest wiele czynników niepewności i ryzyk.

Co do wyniku dodatniego w 3Q, to powiem tak. W super optymistycznym scenariuszu mógłbym sobie to wyobrazić. Spółka weszła w 3 kwartał z zatowarowaniem dość istotnie wyższym niż wchodziła w 3Q 2015 (przy znacznie większej liczbie obiektów, przez co zatowarowanie na metr sklepów było w porównywanym okresie niższe, a koszty sprzedaży przypadające na metr wyższe). Co ważne wchodziła w tym roku w 3Q z wyższym zatowarowaniem przy niższych kosztach i znacznie mniejszej liczbie lokali handlowych i wyższej sprzedaży w necie niż rok temu. To oznacza, że realnie przy super sprzyjających wiatrach miała szanse wypracować znacznie lepszą sprzedaż z każdego metra korzystając przy tym z pozytywnych efektów dźwigni operacyjnej (trzeba jednak pamiętać jaki był wrzesień). Jeśli wypracują około 9,8-10 mln zł przychodu w 3Q, to zysk byłby na moje oko możliwy. Trzeba natomiast pamiętać, że od 3Q 2015 zamknęli kilka obiektów, a przy większej liczbie obiektów mieli przychód około 8,8 mln zł. Zatem gdyby faktycznie byli w stanie wyciągnąć w 3Q około 10-13% wyższy przychód niż w 3Q 2015 (mimo zamknięć lokali ale ze znacznie lepiej rozwiniętym sklepem internetowym i dzięki wyższemu zatowarowaniu na metr2), to kto wie, wówczas twój scenariusz mógłby się sprawdzić.

Na ten moment jednak mimo wszystko oczekuję po prostu wyraźniejszego zmniejszenia straty. Jeśli będzie lepiej, to będzie oczywiście pięknie.