Forum Giełda +Dodaj wątek
Zobacz wątki dotyczące Bioton Zobacz profil Bioton
Autor: ~L-4 [176.111.231.*]
Opublikowano przy kursie:  3,95 zł , zmiana od tamtej pory: 10,38%

Re: Biotechnologie wymiataja

Zgłoś do moderatora
Po pierwsze Jadzia:
Brak przełożenia współpracy Biotonu z Yifan Pharmaceutical na znaczący wzrost wyceny akcji Biotonu wynika z kombinacji czynników operacyjnych, zmian w modelu biznesowym oraz wysokiego ryzyka projektowego. Mimo że chiński partner (Yifan) jest głównym akcjonariuszem (ponad 30% głosów) i zapewnia finansowanie, rynek patrzy na spółkę sceptycznie. 
Główne powody to:
  • Zmiana modelu współpracy i niepewność (2024): W marcu 2024 r. Yifan wskazał na zamiar zmiany modelu współpracy, co może oznaczać przeniesienie technologii API (substancji czynnych) i leku końcowego do spółki Yifan lub dostarczanie API przez Yifan. Zmiana ta wprowadza niepewność co do przyszłych przychodów Biotonu z komercjalizacji.
  • Opóźnienia w projektach analogów insuliny: Kluczowe projekty, na których opiera się przyszła wycena (analogi insuliny, w tym Lispro), notują opóźnienia, a prace nad niektórymi były wstrzymywane. Rynek dyskontuje długi czas oczekiwania na komercjalizację (pierwsze przychody z analogów zapowiadano już na 2023 rok, ale ich znaczący wpływ na wyniki jest przesunięty).
  • Wysokie koszty i niska rentowność: Bioton w ostatnich latach skupiał się na restrukturyzacji, odpisując wartość niektórych aktywów (np. Biolek), co negatywnie wpływało na wyniki finansowe.
  • Ryzyko rejestracyjne: Wyceny analityków podkreślają, że głównym czynnikiem ryzyka jest proces rejestracji i wprowadzenia analogów insuliny na rynek, który jest długotrwały i niepewny.
  • Yifan jako kontroler: Yifan jest nie tylko partnerem, ale i głównym akcjonariuszem, co może ograniczać wycenę w kontekście potencjalnego przejęcia spółki po niższej cenie (tzw. "pocałunek śmierci" – Yifan, mając kontrolę i finansując badania, nie musi spieszyć się z premią dla mniejszościowych akcjonariuszy). 
Podsumowując, współpraca z Yifan jest postrzegana jako niezbędna dla przetrwania (finansowanie), ale dotychczas nie przyniosła spodziewanego "skoku" w przychodach, a plany zmiany modelu współpracy zwiększyły niepewność inwestorów.







Obserwuj wątek +Odpowiedz 1 0
Pokaż treść wszystkich

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.

[x]
BIOTON -0,68% 4,36 2026-05-15 17:00:00
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

wyłącz adblock