policzmy SPEKULANCI

Jakis czas temu firma iAlbatros Group podała informację link umowa  że sprzedaje spółkę zależną iAlabtros Poland. Łączna kwota (spłata zobowiązań i wartość firmy) którą
otrzyma to ponad 176,4 mln zł. Na podstawie znanych już mi informacji postaram się policzyć ile to wszystko jest warte i czego można się spodziewać - zastrzegam że mogę się mylić i nie wszystkie informacje są mi znane dlatego do tego podejdźcie tylko informacyjnie. 
Z kwoty uzyskanej ze sprzedaży zostanie przeprowadzony skup akcji za 145 mln zł link skup podczas którego zostanie skupionych2.437.205 akcji (wszystkie skupione akcje mają mieć nie więcej niż 33% wszystkich akcji czyli 3.848.684 minus akcje dotychczas skupione czyli 1.411.479) i cena skupu wyniesie 59,49 zł (145 mln / 2.437.205 akcji). 
Kolejną istotną informację którą chcę pokazać do jakiej kwoty skup pokrywa zakup akcji czyli do ilu warto kupić bez ryzyka że się straci. Obecnie mamy akcji 11.662.677 i po odjęciu 1.411.479 już skupionych akcji wyjdzie nam 10.251.198 akcji na rynku i jeśli kwotę skupu 145 mln podzielimy przez akcje rynkowe czyli 10.251.198 otrzymamy 14,14 zł .

Na końcu pozostaje pytanie co po skupie, jaką wartość ma pozostała firma. ??
Oczywiście trudno określić jak będą i czy będą zarabiały pozostałe firmy w grupie ale można próbować chociaż określić w przybliżeniu ile pozostanie czystej gotówki w firmie. Zakładając że pozostałe firmy nie miały ani należności i zobowiązań to przyjmuję sobie że z kwoty ze sprzedaży spółki 176,4 mln po odjęciu 145 mln skupu zostanie 31,4 mln a po uwzględnieniu podatku i innych kosztów zostanie minimum 19 mln fizycznej gotówki w kasie. Słuszność mojego rozumowania może potwierdzić ostatni bilans grupy link bilans gdzie po odjęciu od aktywów obrotowych 96,9 mln wszystkich zobowiązań 43,35 mln zostawało 53 mln. Patrząc na bilans to kwota pozostała w firmie 53 mln jest wyższa od 19 mln wyliczonej kwoty ale dla bezpieczeństwa lepiej przyjąć niższą wartość.
Jeśli pozostałą gotówkę w firmie 19 mln podzielimy na pozostałe po wszystkich skupach akcje 7.813.994 (11.662.677 - 33% skupionych akcji) to będzie przypadało na jedną akcje 2,43 zł fizycznej gotówki.

Podsumowując:  cała wartość akcji iAlabtros Group to kwota około 16,57 zł na którą się składa 14,14 zł kwota skupu oraz 2,43 zł pozostała fizyczna gotówka w firmie

Zaznaczam że nie wyceniałem tutaj core biznesu SatisGPS , które według UNITED jest wyceniany na minimum 36 mln PLN.
Sam osobiście uważam że wartość satisa to jakieś ok 50 -60 mln.

+ udziały większosciowe w AKESTO

zapraszam do metorycznej dyskusji.