plan ratunkowy

Rafako jest w upadłości likwidacyjnej a nie układowej

Upadłość likwidacyjna oznacza, że majątek spółki zostanie OSTATECZNIE spieniężony w celu zaspokojenia wierzycieli, a sama spółka zostanie wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego po zakończeniu postępowania. MAP nie zamierza ratować RAFAKO S.A. jako bytu prawnego, lecz utrzymać jego majątek, kompetencje i działalność w nowej formie. Stąd możliwe wsparcie — nie dla spółki w upadłości, lecz dla przejmującego ją państwowego konsorcjum i nowej struktury prawnej (RFK sp. z o.o.) nie mającej nic wspólnego, poza przejmowanym majątkiem i załogą, z Rafako SA.
Obecny plan rządu jest taki:
- porozumienie ARP, Polimexu i Silesi do stworzenia konsorcjum – jest zgoda UOKiK na koncentrację
- zmiana nazwy na RFK sp. z o.o. i wpis do KRS – czekamy
- podpisanie porozumienia odnośnie dzierżawy majątku po Rafako – podpisane
- przedstawienie warunków przyszłej umowy dzierżawy – miało być do połowy maja – nie ma
- spełnienie 2 warunków zawieszających do podpisania umowy dzierżawy – zgoda sędziego komisarza i zgoda UOKiK na dzierżawę
- termin podpisania umowy – 30.09.2025

a w międzyczasie:
- decyzja KNF o wycofaniu akcji RAFAKO SA z obrotu giełdowego
- komunikat gpw o wycofaniu akcji z obrotu na podstawie decyzji KNF
- do 21.07 wycofanie akcji z obrotu
- po likwidacji (sprzedaży) tego co się da, ostateczne umorzenie akcji RAFAKO SA.

W interesie wierzycieli jest odzyskanie jak najwięcej z długu JAK NAJSZYBCIEJ, ale ich nie interesują drobne opłaty za dzierżawę, nie licząc już kosztów samego syndyka. I jakby ktoś pytał, wierzyciele zdają sobie sprawę, że nie odzyskają całości.

Przyczyną złożenia wniosku o upadłość była utrata zdolności do regulowania wymagalnych zobowiązań, które wynosiły ponad 1,4 miliarda złotych. Zarząd Rafako wskazywał na brak możliwości uzgodnienia z kluczowymi wierzycielami zasad konwersji zobowiązań na akcje lub alternatywnego scenariusza restrukturyzacji, co uniemożliwiło pozyskanie finansowania na realizację przyszłych zamówień. Do układu nie doszło, dlatego jest upadłość likwidacyjna. A że środki nie pójdą do Rafako jako pomoc dla spółki, spółka nadal nie ma propozycji na zawarcie układu z wierzycielami.

Przypominam, że Państwo próbowało już oddłużyć Rafako, ale nie przyniosło to rezultatu, w konsekwencji czego zasądzono upadłość likwidacyjną.

Akcje Rafako nie są jej aktywami. Aktywami (marnej jakości i wartości) są tylko dla Was, akcjonariuszy. Spółka emitując akcje pozyskuje kapitał, a kapitał Rafako jest wysoce ujemny.

Gdyby w przypadku Rafako drobni akcjonariusze zostali uratowani (poprzez zamianę akcji lub rekompensatę), natychmiast pojawiłyby się wątpliwości, dlaczego nie zrobiono tego dla akcjonariuszy m.in. GetBacku, PBG, Mostostalu Export, Hydrobudowy czy Idea Banku? To mogłoby zostać uznane za nierówne traktowanie inwestorów i naruszenie zasady neutralności państwa wobec rynku. A to mogło by otworzyć falę roszczeń, także w stosunku do Skarbu Państwa lub instytucji nadzorczych (np. KNF), za brak analogicznej pomocy w innych upadłościach.

AKCJONARIUSZE NIE ZOSTANĄ URATOWANI w obecnym planie.