@Krzys91 broni się nadal

Jego obrona ma miejsce tu:
https://www.bankier.pl/forum/temat_pkp-cargo-emisja-akcji-zamiana-dlugu-na-akcje,72784927.html

Nie sprawdzałem jeszcze jego dane mogą de iure poprawne, nie muszą, jak jest de facto to inna sprawa.

Krzys91 przywołuje odp. Zarządcy Sądowego i sobie wyszukał

https://i.ibb.co/NfZ9r9D/amatorzy.png

co oznacza co oni piszą?

1. Walne kworum 1/3
2. za głosowaniem 45

Brawo Wy!

My Lucjusz stwierdzamy

1. Podczas postępowania rest. sanacyjnego pprzed uzyskaniem pozytywnej opinii RW i SSR nie może dojść do zmiany kapitału zakładowego.
2. Krzys i Zarządca sądowy który poprawnie definiuje podwyższenie kapitałi i nawet poprawnie z kwalliforkowaną większością 4/5 wskazują że tylko wtedy mogli by być pozbawienie prawa poboru

leżą poza boiskiem! Mylą się

W mym scenariusz nie ma mowy o żadnym podwyższaniu kapitału a jedynie o uchwaleniu kapitału docelowego! Kapitał docelowy uchwala się jako formę narzędzia na wszelki przypadek i jest to zaufanie właścicieli do Zarządu jeśli by miał działać szybko i np. chciały owym docelowym kapitałem dokonać danych decyzji.... Nie ma mowy o podwyższeniu kapitału w rozumieniu art 431 KSH i dalszych w tym bez PP.

Podstawą dla Kapitału docelowego jest art 445...

https://i.ibb.co/Kjn5rcTB/445.png

Jest to taka forma uchwały i czas dla kapitału na okres średnioterminowy tj do 3 lat..

Art.  445.  [Kwalifikowana większość głosów]
§  1.  Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zmiany statutu przewidująca upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego wymaga większości trzech czwartych głosów. Powzięcie uchwały wymaga obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, a w odniesieniu do spółki publicznej, co najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego. Uchwała powinna być umotywowana.
§  2.  Jeżeli walne zgromadzenie, zwołane w celu powzięcia uchwały w sprawie kapitału docelowego, nie odbyło się z powodu braku kworum określonego w § 1, można zwołać kolejne walne zgromadzenie, podczas którego do powzięcia uchwały wymagana jest obecność akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego spółki.
§  3.  Uchwała walnego zgromadzenia spółki publicznej, o której mowa w § 2, może być powzięta bez względu na liczbę akcjonariuszy obecnych na zgromadzeniu, chyba że statut stanowi inaczej.

Co to oznacza!

Wymagane kworum dla spółki publicznej wynosi 1/3 KZ, uchwała na Walnym zapada kwalifikowaną większością 3/4
Jeśli Walne przewidziane nie odbywa się z powodu braku kworum dla spółki publicznej w tej samej sprawie można zwołać kolejne Walne choćby następnego dnia w ogłosić Walne praktycznie tego samego dnia...i jest to zapis na wypadek jakby kworum grano starając się zablokować podjęcie uchwały.

Krzys91 vs stooq

https://i.ibb.co/v4pfht1z/wal.png
tu jego ekspozycja Allianz jest mocno zawyżona,

Ost. ZWZ

https://i.ibb.co/pvkds8gF/wal2.png
a to oznacza pe PKP SA ma ponad 70%

Nawet jakby cale PTE a PTE NN <> OFE NN chciało w co nie wierzę że mają 12,08% chciało wykonać głosy to Statut mówi:

§ 13
Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce zostaje ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu więcej niż 10% ogólnej liczby głosów w Spółce istniejących w dniu odbywania Walnego Zgromadzenia.

Krzys91

Przy założeniu jak z ostatnich WZ, że free float praktycznie nie głosuje lub jest przeciw, mamy:

• PKP SA = 33,01% ZA,

NN + Allianz = 17,15% PRZECIW.

statut

§ 13

6. Akcjonariusze, których głosy podlegają kumulacji i redukcji zgodnie z postanowieniami ust. 3 – 7, są łącznie zwani „Zgrupowaniem”. Kumulacja głosów polega na zsumowaniu głosów, którymi dysponują poszczególni akcjonariusze wchodzący w skład Zgrupowania.

Tak uchwalony kapitał docelowy nie jest ani podwyższeniem ani obniżeniem kapitału zakładowego, jest częścią planu a propozycja układu który jest uwarunkowana otrzymania zgody na Walnego w kwestii obniżenia i podwyższenia przy zmianie statu tj nominału i liczy akcji z przeznaczeniem kapitału docelowego dla wierzycieli za objęcie akcji na poczet spłaty długu samym układem...

Pisanie przez Zarządcę przy nominale 50zł tak jakby było to zwykłe podwyższenie kapitału zakładowego z wyłączeniem PP (stąd kwalifikowna większość 4/5) oceniam jako błędne rozumowanie....

KRS

https://i.ibb.co/cS0j2q56/zakaz.png

jest jeszcze alternatywna droga

Art.  444.  [Kapitał docelowy w spółce akcyjnej]
§  1.  Statut może upoważnić zarząd na okres nie dłuższy niż trzy lata do podwyższenia kapitału zakładowego na zasadach określonych w niniejszym rozdziale.

Zarząd może wykonać przyznane mu upoważnienie przez dokonanie jednego albo kilku kolejnych podwyższeń kapitału zakładowego w granicach określonych w § 3 (kapitał docelowy).

§  2.  Upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego może zostać udzielone na kolejne okresy, nie dłuższe jednak niż trzy lata. Udzielenie upoważnienia wymaga zmiany statutu.
§  3.  Wysokość kapitału docelowego nie może przekraczać trzech czwartych kapitału zakładowego na dzień udzielenia upoważnienia zarządowi.
§  4.  Zarząd może przyznać akcje tylko w zamian za wkłady pieniężne, chyba że upoważnienie do podwyższenia kapitału zakładowego przewiduje możliwość objęcia akcji za wkłady niepieniężne.
§  5.  Upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału nie może obejmować uprawnienia do podwyższenia kapitału ze środków własnych spółki.
§  6.  Zarząd nie może przyznawać akcji uprzywilejowanych ani uprawnień, o których mowa w art. 354.
§  7.  Upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego może przewidywać emitowanie warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2, z terminem wykonania prawa zapisu upływającym nie później niż okres, na który zostało udzielone upoważnienie. Do emisji warrantów subskrypcyjnych przez zarząd stosuje się przepisy art. 447.

Niestety nie widzę możliwości wykonania takiego ruchu na podstawie statutu tj

§ 11 Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że przepisy prawa lub postanowienia niniejszego Statutu przewidują surowsze wymogi dla powzięcia danej uchwały.

chyba pe statut zmienią głosując nad nim i takie uprawnienie zyska Zarząd...

Krótko: to o czym mówi Krzys91, awet Zarządca nie wchodzi w grę, kworum nie gra żadnej roli, ale ja nie mówię o podwyższaniu i obniżaniu Kapitału zakładowego ani żadnej transzy z kapitału docelowego via emisję w ramach podwyższeniach kapitału zakładowego ale

mówię i samym kapitale docelowym:

pozytywnej opinii co do planu rest w sanacji to jest tym działaniom przed, akt. i przyszłości
pozytywnej opinii co do propozycji układowych

i dopiero po ich uzyskaniu dla takich działań warunkowo o skorzystaniu z art 264 i 457 KSH i w ten sposób czerpaniem z kapitału docelowego wcześniej uchwalonego wzgl. na podstawie statutu ale ten musiałby ulec zmianie...

Zarządca Sądowy, a za nim Krzys91

Art.  433.  [Prawo poboru]
§  1.  Akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru).
§  2.  W interesie spółki walne zgromadzenie może pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w całości lub w części. Uchwała walnego zgromadzenia wymaga większości co najmniej czterech piątych głosów. 

wybiegli za daleko...

W praktyce
1. Kapitał docelowy
2. Opinie RW
3. Uchwały NWZA
4. Głosowanie nad układem

Zwołanie NWZA w dn 2 stycznia, NWZA 26 stycznia 2026, opinia RW do 31 stycznia tj w tygodniu NWZA, w lutym NWZA w celu obniżenia nominału i podwyższeniu kapitału do pierwotnej kwoty ...w marcu Zgromadzenie Wierzycieli i głosowanie nad układem.
W kwietniu próba pozyskania pomocy publicznej via propozycja emisji obligacji zabezpieczonych akcjami tj wymiennych. Wierzyciele obsłużeni , kapitały pozyskane, powrót do normalnej pracy....Koniec smuty po 2 latach od chwili jak rozpoznali swoją sytuację

aleternatywą nie jest akt. plan propozycji i tu test zaspokojenia wskazywałby wygaszenie działalności via egzekucja na korzystniejsze rozwiązanie, spis majątku leży prawie gotowy na stole w postaci masy sanacyjnej..

czy są alternatywy jeszcze? nie widzę ale chętnie wysłucham...

Zarządca+Krzys91 mówią o czymś innym niż ja, w tej chwili nie ma możliwości zmiany Kapitału zakładowego...ale uchwalić można kapitał docelowy ....

Decdujcie sami