Konstruktywne uwagi wobec XYZ

XYZ bez urazy ale w osobnym wątku by wybrzmiało. Pozwól, że odniosę sie do kilku kwestii, które podniosles we wpisie z dnia 2201 po walnym. W skrócie zaniżasz wycenę.
Konkretnie w czesci syt finansowa. Podajesz kwotę 147 mln za prohumana. Otóż nie 147 a 250. 147 +50 dywidenda (wczoraj wpływ) +50 umorzenie dlugu. Takze konstrukcja zmiany aktywo na aktywo jest prawidlowa w czesci 147. 100 jest nadwyzka, ktorej nie uwzgledniles a to ponad 1.5 na akcje.
Ta 100 również wystapi w rachunku wynikow. Dywidenda i umorzenie długu to oczywistosc. Te 147 to tez wygeneruje jakis wynik. Po ile to mieli wycenione w ksiegach, po 147? Watpię. Przeciez audytor zarzucil im, ze tego prohumana nie konsolodowali. Generalnie imo maja niezly burdel w papierach. Bilans pomniejszy sie ale nie o 150, tym bardziej nie o 250. Pojawi sie najprawdopodobniej 100+ w pozycji kapital wlasny.
Po drugie twierdzenie, ze bilans nie ma znaczenia dla kondycji firmy to herezja. Ale zostawmy to, jak i opinie o klimacie inwestycyjnym na Węgrzech, szkoda czasu na dyskusje aksdemickie.
W kwestii redukcji kosztów ok. Zakładając, ze cale 200 baniek gotowki idzie na redukcje zobowiązań + umorzenie 50 od prohumana to mamy redukcje z 450 na 200 czyli ok 55 proc zob. Pewnie min 10 mln zaoszczedzone. Takze tutaj ok ale to sa konsekwencje w wycenie. I teraz czesc wycena. Wartosc ksiegowa wzrosla nie o 0.5 pln ale conajmniej 1.50 na akcje. Po drugie spolka raportuje za ostatni kwartal ebidta ns poziomie 25 mln , przyjmujac mnoznik ×5 co jest imo fair wycena to ok 1.90. Czyli bez wplywu transakcji na prohumanie dawali dyskonto minimum 25%. Dodając ok 15 mln rocznie z redukcji kosztów finansowych wychodzimy minimum na 3.10. A gdzie poprawa rentownosci na core biznes? Przypominam, ze to spolka o mld przychodach ze sprzedaży. Podsumowując prohuman to gamechanger. 1.45 rok temu i dzisiaj to złodziejstwo. A zarząd udzielając takich odpowiedzi kolokwialnie mówiąc świadomie manipuluje prawdą. Jeszcze raz bez urazy