Bez wiekszych przejęć trudno będzie o wzrosty!

Wyniki bardzo dobre, a kurs cały czas w okolicach 6 zł. Strasznie to flustrujące. Przyczyna jest chyba oczywista. Przy przewidywanych przychodach (50 mln rocznie)i zyskach ( rocznie około 6 mln ) obecny kurs akcji odzwierciedla wartość spółki. Jeżeli kurs ma być w okolicach 12 zł ( 100% wiecej), to przychody i zyski musiałby wzrosnąć o 100%. Przy obecnej strukturze spółki uzyskanie w rok 100 mln przychodów i 15-20 mln zysku jest niemożliwe. Musiałaby nagle w kraju umieralność wzrosnąć o 100% ( bez wojny czy kolejnej pandemii niemożliwe), albo usługi spółki nagle musiałyby podrożeć o 100% ( to też jest nierealne, chociaż wzrost zasiłku pogzebowego o 80 % od stycznia 2026 może w tym pomóc. Pozostaje tylko zwiekszanie skali działalności poprzez przejęcia innych podmiotów z branży. Im wiecej firm w spółce, tym wiecej pogrzebów , tym więcej przychodów i zysków. Coś na wzór np. Dino. Na początku mieli kiladziesiąt sklepów, póżniej kilkaset, a teraz kilka tysiecy. Marża podobna, a przychody i zyski rosną proporcjonalnie do skali działalności. I tak samo rósł kurs akcji. Dlaczego dzisiaj po super wynikach kurs Klepsydry nie rośnie ? Nie rośnie, bo Prezes w liście zasugerował, że z przejęciami innych podmiotów nie idzie tak szybko jak planowali. Do 2027 roku miało być 10 % rynku i 20 firm w grupie. Obenie mają miedzy 2-3 % rynku. Musieliby przejmować nie jedną, dwie firmy rocznie, ale przynajmniej 3-4 firmy. Dlaczego tak drudno jest znaleźć do kupienia dobrą firmę pogrzebową. Wydaje się , że powodem może być właśnie zatwierdzony wzrost zasiłku porzebowego od 2026r. Każdy przedsiebiorca z branży pogrzebowej mający w planach sprzedanie firmy, wstrzymuje sie teraz z taką decyzją. Liczy, że po wzroście zasiłku porzebowego wzrosną stawki za usługi, wzrosną przychody i zyski, i taka firma będzie po prostu droższa. Za rok, czy dwa sprzeda ją dużo drożej niż obecnie. Bez przejęć Klepsydra jest w stanie poprawiać roczne wyniki max o 10 -20 %. Realizując przejęcia i w ten sposób stając sie zdecydowanym liderem na rynku polskim, mogłaby rosnąć o 100% rocznie. Kluczem do sukcesu są więc przejęcia, a one są w rękach, a raczej w umiejenościach biznesowych Prezesa. A facet akurat jest w tej branży mega fachowcem, dlatego warto jego działaniom zaufać, nawet jakby rozwój Klepsydry poprzez przejęcia w branży miał potrwać trochę dłużej niż pierwotnie planowano. Wniosek dla cierpliwych, obecny czas to okres na akumulowanie akcji spółki. Jak wlelu pisało juz wcześniej, horyzont czasowy to nie mniej niż 3 lata. No to przekonamy się za 3 lata. Pozdr.