Analizy po infie..

W 2026 roku wracają z jednym nowym dużym dealem wydawniczym, a reszta bez zmian = PCF może osiągać około 60 mln zł sprzedaży kwartalnie. To odpowiada poziomom historycznie już realizowanym i nie stanowi scenariusza optymistycznego. Przy marży brutto na poziomie 40% oznacza 24 mln zł zysku brutto kwartalnie. Jeżeli nie zakładają dalszych oszczędności kosztowych i koszty ogólnego zarządu pozostają na poziomie z Q3 2025, czyli około 12 mln zł kwartalnie, spółka generuje 12 mln zł zysku operacyjnego na kwartał. Po uwzględnieniu podatków daje to około 9,7 mln zł zysku netto kwartalnie i 38,8 rocznie.
Niemal cały self-publishing został już odpisany. Gra Lost Rift funkcjonuje i ma niezłe oceny po patch, liczba graczy bardzo mała. Info w prezentacji jest ma się samobilansować. Oznacza to nie generować ani zysków, ani strat chyba. Wtedy 9,7 mln zł zysku netto kwartalnie można przypisać do całości z podstawowej działalności PCFu. W skali roku to 38,8 mln zł zysku netto.
Przy konserwatywnym C/Z na poziomie 9 wycena biznesu usługowego to około 350 mln zł. Na koniec Q3 2025 PCF posiadał około 35 mln zł gotówki, co podnosi wartość do około 385 mln zł. Po podzieleniu na 42,61 mln akcji w obrocie przekłada się to na cenę rzędu 9 zł na akcję. Takie założenia nie uwzględniają żadnych nowych kontraktów poza tym jednym, poprawy marż, spadku kosztów i sukcesu self-publishingu z Lost Rift!!