Analiza IBC

IBC Polska S.A.
Grupa IBC to dwie spółki - IBC Polska i IBC Euroserwis. Pierwsza to spółka handlująca i dostarczająca produkty i urządzenia dla gastronomii. Obecnie maja ofertę, która może w pełni zaopatrywać gastronomię, bary, hotele, minibrowary, firmy cateringnowe oraz biura. Euroserwis to spółka serwisująca wszelkie urządzenia.

1. Do najważniejszych części dystrubucji IBC Polska zaliczyć należy urządzenia związane z ważeniem oraz nalewaniem piwa. Biorąc pod uwagę ze sieć minibrowarow się rozrasta, a akcyza na piwo wciąż jest jedna z najzniszych w Europie to spółka i jej oferta wciąż się rozwija, ostatnio spółka zajęła się także projektowaniem sieci nalewakow i projektowaniem barów. Z ofert spółki korzystają: Okocim, Heineken, kompania piwowarska, grupa Żywiec, Tyskie i inne dominujące browary większego i mniejszego wolumenu produkowanych litrów piwa.
Z kolei z oferty dla gastronomii korzystają ikea, amrest, KFC, Burger King czy mcdonalds.

2. Spółka oferuje także urządzenia i akcesoria związane z woda, tutaj biorąc pod uwagę zmiany w zakresie plastiku, zakaz oferowania wód z nakrętkami luźnymi oraz nowy podatek od plastikowych butelek spółka może przezywać boom, zwłaszcza, że szał na ekologię w Polsce się dopiero na dobre rozkręca i coraz więcej biur oraz gospodarstw domowych korzysta z urządzeń filtrujących lub wzbogacających wode. Spółka to oferuje i rozwija swoją ofertę w tym zakresie dla klientów z branży HoReCa oraz indywidualnych.

3. Spółka oferuje także butelkowanie wody pod własna marka wraz z pełnym spektrum urządzeń, które pozwalają na jej właściwe butelkowanie, co przy zmianach prawnych w zakresie luźnych zakrętek powinno zmniejszyć konkurencje spółki.


4. Spółka poprawiła swoje przychody ze sprzedaży o 25.6% w stosunku do 3 kwartałów 2020 roku osiągając przychod na poziomie 4.8 mln zł.

5. Spółka wprowadziła do oferty nowoczesne witryny chłodnicze, które poprzez kompresor ze zmienna prędkością obrotowa pozwala zaoszczędzić ok. 30% energii elektrycznej.

6. Spółka prowadzi negocjacje w sprawie montażu instalacji odzysku ciepła z urządzeń chłodniczych (nowa ekotechnologia patrz. Pkt 5) w obiektach jednej z największych sieci stacji paliw w Polsce.

Struktura akcjonariatu:
1. Andrzej Plak 1.250 mln akcji (41.5%)
2. Piotr Plak 1.250 mln akcji (41.5%)
Pozostałe akcje to 512.244 akcje (17.01%)

Spółka posiada 6 mln aktywów, przy 1.3 mln zobowiązań oraz brak zobowiązań długoterminowych (0 zł), spółka posiada 570k zł w kasie.

Ocena:

Spółka ma przy obecnym kursie niską kapitalizację jak na posiadany majątek oraz jak na spółkę, która działa z największymi w branży Horeca, dodatkowo spółka planuje skupiać się na ekologii (pkt 3, pkt 5)

Odzysk ciepła to może być przełomowy deal, nie wiadomo o jaka stacje chodzi ale plotka mówi o tych z orzełkiem. Przy kapitalizacji 4 mln deal na pare milionów to będzie hit. Arkusz stosunkowo pusty do 2.5, wiec niskim kosztem można rozbujać na prawie 100% od ceny obecnej.

Co do pkt. 3 to Wkrótce nakrętki i wieczka plastikowe będą musiały być na stałe przytwierdzone do butelek i pojemników, inaczej nie będzie można wprowadzić ich do sprzedaży. Dodatkowo butelki plastikowe będą musiały być wykonane w co najmniej 25 proc. z materiału pochodzącego z recyklingu (potem już - w 30 proc.). Unia sukcesywnie zwiększa też wymagany od krajów członkowskich poziom recyklingu plastiku.