https://mambiznes.pl/wlasny-biznes/miliony-zlotych-serwisu-cda-pl-platforma-juz-207-tys-placacych-uzytkownikow-94808 

4 mln przychodu miesięcznie, rocznie będzie z 50 mln przychodu. A tu się o grosze targują:)

To jest newconnect i wszystko jest możliwe. Najważniejszy krok oprócz wzrostu subskrypcji i wyniku jaki zrobił CDA i który jest bezpiecznikiem na newconnect to dywidenda.
CDA stała się spółką dywidendową i to jest na Newconnect najbardziej skuteczny bezpiecznik.
Dywidenda ma to to siebie, że gdy nie ma zleceń w arkuszu odcinasz kupony zyski od samego posiadania akcji.
W tym roku było to tyle a w przyszłym może być więcej bez uszczerbku dla inwestycji.
Co do wycen to standardem dla tego typu biznesów jest wycena C/Z=20, ale z racji rynku newconnect *0.4 (współczynniki)
W ogóle będzie śmiesznie (śmiech z rynku newconnect) gdy zysk roczny będzie równy kapitalizacji ;-) (na szczęście jest dywidenda)

Dlatego panowie Ćwiek jeżeli będą mądrzy to poczekają na PPK, (dwa do trzech lat), bo spółki dywidendowe będą poszukiwane.
Mając pewną skalę niezbadane są kierunki, synergie. (mając bazę można budować choćby we współpracy na rynku mobilnym (telefonia) i każdym innym)

Tu mamy c/z na poziomie 17-18 a Netflix ma 113. Nie ma porównania do żadnej spółki z sektora. Spółka jest totalnie zdrowa, pięknie zarabia i z roku na rok rozwija się co widać w każdym raporcie - zyski rosną po kilkadziesiąt % od kilku lat. Myślę, że rynek niebawem dostrzeże jaki tu drzemie potencjał. Jedyne, do czego można się przyczepić to ff, ale ta sprawa częściowo zostanie zalatwiona programem motywacyjnym.

Spółka spokojnie mogłaby przejść na główny rynek.

Niestety nie przy tym ff ale poczekamy zobaczymy bo też uważam, że tam jest miejsce dla CDA:)

Ważnym czynnikiem dla Ćwieków tak myślę było uczknięcie ponad 4 mln w dywidendzie to zbuduje dla nich bazę aby nie popełnić takiego błędu jak Świtalscy gdy sprzedawali Biedronkę. Dziś branżowy np. Cyfrowy Polsat z pewnością zapłaciłby znacznie więcej niż rynek NC.

gdy rosną subskrybce będzie też rósł katalog filmów i bajek i na odwrót gdy rośnie katalog filmów i bajek będą rosły subskrybcje. Mając 8.5 mln użytkowników z pewnością gdy masz bogaty katalog filmów i bajek za 19.9 zł przekonasz do tego co najmniej 500 tys z nich.

Gdy chodzi o rynek to tutaj podtrzymuję Ćwiekowie mając już dywidendę pewnie poczekają na PPK gdy PPK zgromadzą 10 mld będą szukać spółek dynamicznych i dywidendowych a 4.5% to ze świecą szukać. 
To jest taki czas do budowania bazy, współpracy, synergii i przygotowania spółki pod PPK z przejściem na główny w okresie 1-3 lat choćby po to aby dopasować się do kształtu PPK

Biznes CDA obecnie można scharakteryzować.
Dystrybutor taniego (19.9), dobrego (bogaty katalog) i masowego produktu (207 tys subskrybcji i baza 8.5 mln użytkowników)

Pod to w przyszłości można budować krzyżowo od produkcji filmów po współpracę z telefonią komórkową.

Bardzo przemyślany i organicznie rozwijany biznes. O spółce jest dosyć cicho, ale z każdym raportem zasięgi będą wzrastać.

Obecnie spółka zarabia niespełna 4 zł na jednej subskrypcji (lub nieco mniej uwzględniając wpływy z reklam).
Przy obecnej dynamice w okolicach stycznia lutego CDA powinien zarabiać na czysto już ok. 1 mln miesięcznie przy ok. 250 tys subskrypcji.
Jeżeli uwzględnić, ze w lipcu spółka wypłaciła dywidendę to odrobienie kapitału 5 mln licząc od początku sierpnia (obecnie średnio 800 tys zysku miesięcznie) zostanie to odrobione również w okolicach stycznia. 
.
Dobrze by było aby spółka w ramach komunikacji z rynkiem podawanie miesięcznej dynamiki subskrypcji przyjęła jako informacje cykliczne. Będzie to też wspierać płynność na rynku Newconnect.

Jeżeli spółka będzie realizować przyrost subskrypcji nie ma praktycznie możliwości aby w okresie np. 10 miesięcy kurs nie poszedł do góry choćby z powodu dywidendy w roku 2020 i przyrostu zysku rocznego w okolice min. 12 mln a przy założeniu ciągłej dynamiki powyżej 12 mln. w roku 2020. Wystarczy trzymać i mieć zgodę na zyski z dywidendy a wszystko co powyżej potraktować jako coś ekstra.

Za kilka dni koniec kwartału i CDA dopisze kolejne 2.5 mln do zysku. Gdy będzie to ukazane raportem w połowie listopada to do tych 2.5 mln dołożą kolejne 1.3 mln. Bazując na raporcie będzie poczucie 2.5 mln, ale uwzględniając to, że raport jest przedstawiany z 1.5 miesięcznym opóźnieniem to realnie w dniu raportowania będzie to już min. 3.8 mln
Tak działają spółki dynamiczne.

*spek (automat podstawił CDA w podpisie)

Gdy spółka ma wartość to jej akcje są pieniądzem. Cda ma wartość wykazaną w zyskach i dynamice rozwoju. Nawiązuję tutaj do programu motywacyjnego i choć jest on mało ambitny (jak rozumiem jest to też rekompensata dla pracowników za wcześniejszy wkład w rozwój) to uważam, że jest bardzo dobrym posunięciem. Oczywiście można do tego podejść jak do rozwodnienia to jednak wolę patrzeć na to jak na czynnik motywacyjny i wykorzystanie gotówki w postaci akcji. (porównując np. do emisji, która nie została objęta dwa lata temu (dziś wiemy, że rynek się pomylił) wolę aby te akcje trafiły do pracowników)

Dla pracowników już kilka tys akcji zwłaszcza gdy mają dzieci może być to bardzo przydatny dodatek (krótko i średnio terminowy). Zwłaszcza jeżeli w okresie długoterminowym wyceny pójdą znacznie wyżej (adekwatnie do zysku lub propozyzji cenowych inwestora branżowego)..
Skoro napomknąłem o inwestorach branżowych to dziś według mnie CDA najbardziej pasowałby do Cyfrowego Polsatu (w tym gdy chodzi o synergie) no ale to jeszcze nie czas

Na program motywacyjny patrzę przede wszystkim w kontekście zwiększenia FF co tu jest konieczne. To bardzo dobry pomysł, coraz częściej zresztą stosowany przez notowane spółki. Od kilku lat rozwój CDA widoczny jest gołym okiem co oznacza, że pracownicy harują uczciwie i należy im się nagroda. Upieką dwie pieczenie na jednym ogniu. Co do branżowego to moim zdaniem nie ma póki co potrzeby, chyba że ruszyli by z tematem własnej produkcji.

Z punktu widzenia rynku ważne aby teraz po komunikacie o liczbie subskrypcji we wrześniu spółka przyjeła te komunikaty jako cykliczną część swojej polityki informacyjnej.
Bo gdyby była to informacja jednorazowa będzie to traktowane jako takie rwanie i podawanie w zależności od tego czy jest to wygodne.
Powoli też trzeba mocniej inwestować w treści niekoniecznie własne może być poszerzenie dystrybucji lub licencja (do tego przy dość dużych zasobach gotówki, które po dywidendzie powinny być już odrobione po dwóch kwartałach licząc od czerwca a więc z końcem roku spółka mogłaby się rozejrzeć na rynku obligacji na ok. 5 mln co w połączeniu z gotówką w przyszłym roku mogłoby dać ok. 10 mln na treści - 5 mln na rynku obligacji to dla spółki 'tylko' 450 tys kosztów rocznych co przy obecnej dynamice i potencjale inwestycji w treści nie jest dużym ryzykiem)

Przy obecnym tanim abonamencie, ale masowym CDA stała się swego rodzaju spółką sharingową (współdzielenie się) na zasadzie grupowych zakupów dlatego powinna jeszcze bardziej komunikować się ze swoimi użytkownikami na zasadzie ankiet i plebiscytów co chcieliby oglądać. Komunikować użytkownikom to, że razem tworzą siłę przebicia (w tym spółka CDA udostępnia technologię) przez co w pojedynkę nigdy nie uzyskają takich cen za dany film czy filmy.

Bazując na doświadczeniu według mnie w perspektywie długofalowej spółka już w trzecim roku wypłaty dywidendy przyciągnie do siebie instytucje. (jeżeli przyjąć, że pierwsza dywidenda była w lipcu (zostanie odrobiona do końca grudnia), druga dywidenda w lipcu 2020 a trzecia w lipcu 2021 to tak naprawdę pieniądze od instytucji a co za tym idzie też zwiększenie free floatu powinno nastąpić już za ok. rok i 10 miesięcy)

Obecnie nie opłaca się spółce uprzedawać akcji, bo zdecydowanie taniej (z racji dynamiki i też kształtowania się rynku instytucji (PPK) wychodzi finansowanie dłużne w tym obligacje - nawet Ćwiekowie mają obecnie nadwyżki z dywidendy i pewnie część mogliby zainwestować w obligacje CDA)
Tak naprawdę z perspektywy roku 2019 to, że rynek nie objął emisji dwa lata temu patrząc na obecne wyniki stało coś bardzo pozytywnego dla CDA, bo dziś pieniądz czyli akcja CDA licząc według C/Z jest warta znacznie więcej a przy tym możliwości finansowania rozwoju też znacznie większe.

Ostatni wpis.
Dwie sprawy dywidenda i dług
Pierwsza dywidenda i takie deprymujące odczucie, że gdy spółka wypłaciła 5 mln w lipcu to patrząc na raport z końca czerwca 2019 dla obecnie kupujących oznacza to, że kupują spółkę o 5 mln chudszą (po III kwartale 2.5 mln już 'tylko'chudszą) i tak naprawdę patrząc od strony bilansu z poziomem z 2018 r. I tak po części jest jednak obecnie trzeba mieć w świadomości zdolność do generowania kwartalnych zysków, które obecnie można szacować na poziomie 2.5 mln/kwartal. Dlatego to poczucie 'ubytku' mln zostanie odrobione w ciągu dwóch kwartałów a więc z końcem 2019 r. I od tego momentu możemy już mówić o tym, że kupujemy taniej niż końcem czerwca 2019 również od strony bilansu dlatego w przypadku CDA minimalny horyzont powinien w mojej ocenie wynieść 3 miesęce a optymalny 10 miesięcy.

Dług - gdy chodzi o dług to patrząc na 7.5 mln zobowiązań w tym handlowych spółka z racji , że dług jest dziś dla spółki najtańszym pieniądzem nie powinna już schodzić z tego długu co oznacza, że nawet zobowiązania handlowe powinna zabezpieczyć zwiększeniem limitów kredytowych czyli nie spłacać z gotówki a poprzez zwiększenie linii kredytowych. Przy obecnych przychodach i liczbie subskrypcji dla spółki 7.5 mln zobowiązań jest najtańszym finansowaniem.

3 miesiące (IIIQ) odrabiania ubytku dywidendy za nami a więc można ocenić, że 2.5 mln odrobione potrzeba jeszcze 2.5 mln i od stycznia już in plus. (dodatkowym atutem jest większa liczba subskrypcji niż z końcem czerwca przy tym w tendencji rosnącej)
odezwę się w styczniu, natomiast inwestycję zweryfikuję przy wynikach za 2019 w połowie lutego co oznacza, że daję spółce horyzont 5 miesięczny z możliwością wydłużenia gdy wyniki będą zgodne.