W 2026 roku wracają z jednym nowym dużym dealem wydawniczym, a reszta bez zmian = PCF może osiągać około 60 mln zł sprzedaży kwartalnie. To odpowiada poziomom historycznie już realizowanym i nie stanowi scenariusza optymistycznego. Przy marży brutto na poziomie 40% oznacza 24 mln zł zysku brutto kwartalnie. Jeżeli nie zakładają dalszych oszczędności kosztowych i koszty ogólnego zarządu pozostają na poziomie z Q3 2025, czyli około 12 mln zł kwartalnie, spółka generuje 12 mln zł zysku operacyjnego na kwartał. Po uwzględnieniu podatków daje to około 9,7 mln zł zysku netto kwartalnie i 38,8 rocznie.
Niemal cały self-publishing został już odpisany. Gra Lost Rift funkcjonuje i ma niezłe oceny po patch, liczba graczy bardzo mała. Info w prezentacji jest ma się samobilansować. Oznacza to nie generować ani zysków, ani strat chyba. Wtedy 9,7 mln zł zysku netto kwartalnie można przypisać do całości z podstawowej działalności PCFu. W skali roku to 38,8 mln zł zysku netto.
Przy konserwatywnym C/Z na poziomie 9 wycena biznesu usługowego to około 350 mln zł. Na koniec Q3 2025 PCF posiadał około 35 mln zł gotówki, co podnosi wartość do około 385 mln zł. Po podzieleniu na 42,61 mln akcji w obrocie przekłada się to na cenę rzędu 9 zł na akcję. Takie założenia nie uwzględniają żadnych nowych kontraktów poza tym jednym, poprawy marż, spadku kosztów i sukcesu self-publishingu z Lost Rift!!

Nie ściemniaj Sebastian, mało ci ubranych na zimę? To są ludzkie tragedie. Plany, perspektywy, miliony zarobku, a ta spółka pikuje pionowo w glebę od samego startu.

Sebastian sam się ubrał w ostatniej emisji

Więc raczej nie pakował by siebie na minę a nikt nie wie więcej o faktycznym stanie spółki niż on

Jak sam siebie ubrał? Przecież to on drukuje makulaturę którą sam od siebie kupił za 5 melonów. Pewnie nie było chętnych, więc musial Coś zamieszać.

Skąd wziąłeś marże brutto 40%? Pcf za h1 miał 15% brutto z segmenti wfh. Wiec Twoja ANALiza jest bardzo błędna

~GEjdev przejrzyj więcej niż dwa kwartały. I półrocze 2025 to problemy z kontraktem Square Enix. Już nie ma. Nie jest bardzo błędne. Przed raportami dot. problemów ze Square Enix w WFH marża brutto wynosiła ponad 50%. Najmniej 35%. Sprawozdania z 2023,2022 i z wcześniej. Ja bym obstawial najniższą 35%. Presja po restrukturyzacji i na wygraną. 40% też mozliwe. Nic nadzwyczajnego porównując do historycznych wyników. Bym był o 5% konserwatywniejszy. Nie zmienia to sensu analizy.

Marżę na WFH mieli bardzo wysoką. Ale już raczej do takich poziomow nie wrócą. Nie zmienia to faktu, że teraz kluczowa jest odbudowa cashflowu. A kolejne kontrakty w tym pomoga

"Kiedyś to było" jak słusznie zauważyłeś. Obecnie jest tak że spółka walczy na granicy bankructwa. Po tym co pokazali tylko spekuła tu może bujać kursem bo fundamenty jakie są widać w raportach, obecną wycena to wycena "w punkt" i nikt normalny nie da dla kursu jakiejkolwiek premii nim rzeczywiście pokażą w raportach że ogarnęli koszty no i raczej dla tej spolki trzeba liczyć po tych niższych c/z bo tal jak wspomniałem, chyba już tylko żona ufa prezesowi.

~GEjdew "kiedyś to było" na granicy bankrutctwa. Rozdmuchany self-publishing i ego Prezesa. Po emisji i zwolnieniach zostało 30 baniek w kasie. Jest kolejny kontrakt. Został WFH z zalążkiem self-publishingu. Bez zaufania do Prezesa. Też bez kosztów na własne ryzyko. Poza Lost Rift. Marżowa firma usługowa. Raporty pokażą %. Czy jak na IPO za 40 zeta. Czy mniej.

Okej, zgadzam sie ale na wfh nie bedzie 40% marży te czasy już minęły i prędko nie wrócą. Pije do tego że obecna wycena spółki jest bliska wartości godzinę dla tego krapu. Tu kolejny wfh nie zmienia potencjału dla wzrostu kursów o x2 czy x3. Tymczasowo spekulacja moze podbić ale przy założeniu 20% marzy kwartalnie 60mln przychodu, ograniczeniu kosztów do 9mln to ile z tego zostaje dla spolki netto? 1,5-2mln kwartalnie? To jaka wycena dla tego rodzaju? I nie pisz mi tu o zalążkach selfpub bo to co tu sie dzije to jest zwijanie interesu. Każda kolejna info o powrocie do produkcji własnych to negatywna informacja. Bo stary noo, oni prxewalili 400m i jedynie co zobaczyliśmy to Last Rift.

Ty ewidetnie masz jakis problem emocjonalny z ta firma... Serio chce ci sie tyle narzekac, nie szkoda ci czasu?