(MM USD)
2025: 737
2024: 713
2023: 721
2022: 695
2021: 733
2020: 500

Asbis jako spółka w której w przychodach i zyskach widać zależności sezonowe, w ostatnich 6 latach ma przychody kształtujące się z zaokrągleniu mniej więcej tak:
- styczeń - 7.5% rocznych przychodów
- luty - 8.0% rocznych przychodów
- marzec - 8.0% rocznych przychodów
- kwiecień - 6.0% rocznych przychodów
- maj - 5.0% rocznych przychodów
- czerwiec - 8.0% rocznych przychodów
- lipiec - 7.5% rocznych przychodów
- sierpień - 8.0% rocznych przychodów
- wrzesień - 9.0% rocznych przychodów
- październik - 8.5% rocznych przychodów
- listopad - 10.5% rocznych przychodów
- grudzień - 12.5% rocznych przychodów

Żeby uzyskać 3200 mln $ przychodów w 2025 roku (obstawiam prognozę 3000-3400) uwzględniając powyższą rozpiskę musiałoby to wyglądać tak:
- kwiecień - 193 mln $ (+1 % r/r)
- maj - 209 mln $ (-9% r/r)
- czerwiec - 258 mln $ (+14% r/r)
- lipiec - 242 mln $ (+8% r/r)
- sierpień - 258 mln $ (+11% r/r)
- wrzesień - 290 mln $ (+9% r/r)
- październik - 274 mln $ (+16% r/r)
- listopad - 338 mln $ (+10% r/r)
- grudzień - 403 mln $ (+5% r/r)

Powyższe + Q1 daje razem 3200 mln $, trzymam kciuki.

wielkie dzięki za kalkulacje :)

Będzie lepiej
sprzedaż napędzają cła Trampa. Dużo ludzi kupuje przed podwyżkami.
Wyniki w 2025 będą rewelacyjne. Po kwietniu już to będzie widać

Zenon ale ty pesym jesteś - przecież już minus 40% w KAZ nie będzie.

Wolę być pesymistą i się najwyżej pozytywnie zaskoczyć

Czyli wyniki w maju słabe a co za tym idzie mogą papier wywalać .............

Kto wie ile będzie faktycznie, ale można obstawić taki scenariusz jako jeden z wielu.

Może być tak że gra pod wyniki w kolejnym miesiącu dźwignie jeszcze kurs, ale 16 maja masz odcięcie dywidendy i może dodatkowo zawita mała korekta pod słabsze wyniki majowe? Tylko z jakiego poziomu i gdzie i czy będzie...

To co wrzuciłem powyżej to tylko statystyka i można z ciekawości patrzeć na odchylenia, przychody majowe były kiepskie względem całego roku głównie w latach 2019, 2020, 2021 i 2022. Za to maj 2023 i 2024 były już wyższe, gdyby się to powtórzyło w tym roku będzie na plusie i cały tamten scenariusz do kosza :)

Ja liczę na dwu cyfrówki kwiecień - czerwiec (czerwcowa to bliżej 20% niż 10%) z uwagi na ubiegłoroczną dziurę Kazachstanie.

Maj będzie rekordowy , jakim trzeba być lebiegą analitycznym by tego nie widzieć. Mam co najmniej 3 konkretne argumenty za tym że maj będzie REKORDOWY.

Też uważam że Zenon pojechałeś zbyt ponurym pesymizmem, ktoś wyżej podał przykład cel, które Trump zawiesił na 90 dni, czyli najbliższe 3 miesiące powinny być na trybie turbo bo napędzi to popyt na towary i usługi towarzyszące na wielu rynkach gdzie asbis dziala, zwłaszcza na iphony bo większość ludzi średnio ogarnia makroekonomię i nawet niekoniecznie wiedzą że coś ich może w ogóle nie dotyczyć bo to zatowarowane już łańcuchy dostaw itp., ale i tak kupią bo w tv mówili że będzie drożej, także cóż, tu akurat nam to pomoże, dodatkowo zawsze kiedy wkracza niepewność na rynki, w ruch wchodzą (re)negocjacje z dostawcami i powiększone marzę lub dodatkowe zabezpieczenia, hedging, przedpłaty, prowizje itd. A sam pisałeś że maj sezonowo zaczyna się zmieniać na plus, a oni w asbis świetnie estymuja, stąd magazyny z pewnością po brzegi pełne w jeszcze tani towar, więc realnie patrząc to właśnie Twoje statystyczne wyliczenia które są ok, ale tak dodalbym plus extra kilka/kilkanaście procent do każdego miesiąca

No dobrze, gdyby miało być 3400 mln $ przychodów, a dwa kolejne miesiące były lekko wyższe względem wyników statystycznych, to byłoby tak:
- kwiecień - 226 mln $, +18% r/r
- maj - 244 mln $, +7% r/r
- czerwiec - 278 mln $, +23% r/r
- lipiec - 261 mln $, +17% r/r
- sierpień - 278 mln $, +20% r/r
- wrzesień - 313 mln $, +17% r/r
- październik - 296 mln $, +25% r/r
- listopad - 348 mln $, +14% r/r
- grudzień - 418 mln $, +9% r/r

Wygląda jak wyzwanie. Teraz w marcu stawkę mogły podbić modele SE, ale może faktycznie lepiej być pozytywniej nastawiony. Gdyby tyle wyszło, to za rok może być ponad 2 zł dywidendy nawet przy słabszym dolarze.

przy 3,4 mld przychdów wykręcą ok. 80 baniek zysku ( znacznie nizsze koszty odsetkowe + efekt skali), co daje jakies 0,7-0,75 usd dywidendy, co najmniej 2,5 pln.

Policzyłem wyższe koszty (obstawiam że je zmniejszą bardziej rok później) - tj. przy 3400 zysk w okolicy 70 mln $ i pesymistycznie dolara 3.5 zł, wychodzi 2 zł.

Możemy pesymistyczniej oczekiwać 60 mln $ zysku, 45% na dywidendę i dolara 3.5 zł, wyjdzie 1.7 zł
Możemy neutralnie 67.8 mln $ (tyle daje Argus na 2025E przy 3200), 50% na dywidendę i dolara 3.7 zł, wyjdzie 2.3 zł
Możemy optymistyczniej dać 78 mln $ (tyle daje Argus na 2026E przy 3400), 50% na dywidendę i dolara 4.2 zł, wyjdzie 2.9 zł

W każdej opcji i tak byłbym zadowolony.

Podróż na daleką północ rozpoczęta.
Dzisiejszy cel zdobycie przyczółka 25 plus a może nawet 26.

Powell zostaje -ugięta sprężyna eksploduje.Do końca maja będzie 30 na Asbim.