Komunikat dotyczący nałożenia kary pieniężnej na Waldemara Kosińskiego
data aktualizacji 22 kwietnia 2022
Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) wydała 25 marca 2022 r. decyzję nakładającą na Waldemara Kosińskiego jako pełniącego obowiązki zarządcze w TERMO2POWER SA z siedzibą w Warszawie („Spółka”) m.in.

• karę pieniężną w wysokości 770 000 zł

za niezawiadomienie Komisji i Spółki, niezwłocznie i nie później niż w terminie 3 dni roboczych po dniu transakcji, o transakcjach na rachunek własny zbycia akcji Spółki, dotyczących sprzedaży:
1) 13 610 akcji o łącznej wartości 11 749 zł zawartej 5 czerwca 2017 r.,
2) 10 834 akcji o łącznej wartości 9 178,41 zł zawartej 6 czerwca 2017 r.,
3) 5 148 akcji o łącznej wartości 4 361,90 zł zawartej 7 czerwca 2017 r.,
4) 3 161 akcji o łącznej wartości 2 664,24 zł zawartej 8 czerwca 2017 r.,
5) 50 240 akcji o łącznej wartości 41 042,32 zł zawartej 9 czerwca 2017 r., 
6) 32 180 akcji o łącznej wartości 23 179,60 zł zawartej 12 czerwca 2017 r.,
7) 8 290 akcji o łącznej wartości 6 051,70 zł zawartej 13 czerwca 2017 r.,
8) 10 539 akcji o łącznej wartości 7 474,80 zł zawartej 14 czerwca 2017 r.,
9) 6 akcji o łącznej wartości 4,26 zł zawartej 16 czerwca 2017 r.,
10) 30 akcji o łącznej wartości 21,30 zł zawartej 22 czerwca 2017 r.,
11) 15 akcji o łącznej wartości 10,65 zł zawartej 23 czerwca 2017 r.,
12) 20 akcji o łącznej wartości 14,20 zł zawartej 28 czerwca 2017 r.,
13) 107 akcji o łącznej wartości 75,97 zł zawartej 29 czerwca 2017 r.,
14) 44 813 akcji o łącznej wartości 31 817,23 zł zawartej 3 lipca 2017 r.,
15) 100 000 akcji o łącznej wartości 72 466,12 zł zawartej 4 lipca 2017 r., 
16) 150 000 akcji o łącznej wartości 114 500,00 zł zawartej 6 lipca 2017 r.,
17) 207 701 akcji o łącznej wartości 195 927,97 zł zawartej 7 lipca 2017 r.,
18) 82 642 akcji o łącznej wartości 70 995,97 zł zawartej 10 lipca 2017 r.,
19) 103 200 akcji o łącznej wartości 80 729,11 zł zawartej 11 lipca 2017 r.,
20) 325 akcji o łącznej wartości 256,75 zł zawartej 12 lipca 2017 r.,
21) 56 132 akcji o łącznej wartości 40 874,60 zł zawartej 13 lipca 2017 r.,
22) 50 000 akcji o łącznej wartości 40 500,00 zł zawartej 14 lipca 2017 r.,
23) 26 256 akcji o łącznej wartości 21 792,48 zł zawartej 17 lipca 2017 r.,
24) 295 814 akcji o łącznej wartości 207 333,06 zł zawartej 19 lipca 2017 r.,
25) 158 683 akcji o łącznej wartości 104 009,91 zł zawartej 20 lipca 2017 r.,
26) 58 466 akcji o łącznej wartości 41 186,92 zł zawartej 21 lipca 2017 r.,
27) 64 081 akcji o łącznej wartości 46 827,51 zł zawartej 24 lipca 2017 r.,
28) 196 700 akcji o łącznej wartości 165 327,00 zł zawartej 25 lipca 2017 r.,
29) 130 024 akcji o łącznej wartości 119 535,16 zł zawartej 26 lipca 2017 r.,
30) 103 125 akcji o łącznej wartości 111 924,51 zł zawartej 27 lipca 2017 r.,
31) 42 774 akcji o łącznej wartości 50 745,48 zł zawartej 28 lipca 2017 r.
oraz za niezawiadomienie Komisji, niezwłocznie i nie później niż w terminie 3 dni roboczych po dniu transakcji, o transakcjach na rachunek własny zbycia akcji Spółki, dotyczących sprzedaży:
32) 230 077 akcji o łącznej wartości 294 076,25 zł zawartej 31 lipca 2017 r., 
co stanowiło naruszenie art. 19 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Waldemar Kosiński nie dopełnił ciążących na nim obowiązków dotyczących powiadomienia o zawartych transakcjach na akcjach Spółki aż trzydzieści dwa razy, podczas gdy miał obowiązek zawiadomić o każdej z wymienionych transakcji. Łączna wartość zawartych transakcji wyniosła 1 916 654,38 zł. Waldemar Kosiński od 6 listopada 2015 r. do 31 sierpnia 2017 r. sprawował funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki. Dlatego brak wypełniania przez niego tych obowiązków był szczególnie naganny. W wyniku naruszeń, których się dopuścił, doszło do zawieszenia obrotu akcjami Spółki od 3 do 8 sierpnia 2017 r. 
Brak powiadomienia Komisji i Spółki o zawartych transakcjach na akcjach Spółki spowodował sytuację, w której inwestorzy nie mieli aktualnych danych o dokonywanych przez Waldemara Kosińskiego transakcjach, co uniemożliwiało im bieżące monitorowanie tych transakcji. Tym samym nie został zapewniony równy dostęp do informacji dotyczących zmian w akcjonariacie Spółki.
Od osób pełniących obowiązki zarządcze w spółkach wymaga się szczególnej staranności w wykonywaniu obowiązków notyfikacyjnych. Są one uprzywilejowane w stosunku do innych inwestorów, gdyż posiadają szczegółową wiedzę o sytuacji finansowej i gospodarczej spółki. Wiedza pozostałych inwestorów o dokonywanych przez nie transakcjach na akcjach emitenta na rachunek własny pozwala inwestorom na podjęcie decyzji o zaangażowaniu kapitałowym w spółkę lub o wycofaniu tego zaangażowania we właściwym czasie. Rzetelne wypełnianie przez osoby pełniące obowiązki zarządcze zobowiązań dotyczących zawiadamiania o transakcjach ma istotne znaczenie, gdyż takie transakcje mogą być dla inwestorów sygnałem o obecnej i przyszłej sytuacji emitenta.
Decyzja nie jest ostateczna. Waldemar Kosiński może zwrócić się do Komisji z wnioskiem o ponowne rozpatrzenie sprawy albo wnieść skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie na tą decyzję, bez uprzedniego skorzystania z prawa do zwrócenia się do Komisji z wnioskiem o ponowne rozpatrzenie sprawy.
Maksymalny wymiar kary w przypadku wskazanych naruszeń wynosi 2 072 800 zł.

Komunikat ws. nałożenia kar pieniężnych na byłych członków rady nadzorczej Krezus SA
data aktualizacji 07 kwietnia 2022
Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) wydała 11 lutego 2022 r. decyzje nakładające na byłych członków rady nadzorczej Krezus SA („Spółka”) kary pieniężne, tj. na:

• Bartosza Boszko karę pieniężną w wysokości 13 000 zł 
• Tomasza Bujaka karę pieniężną w wysokości 13 000 zł
• Grzegorza Ceterę karę pieniężną w wysokości 13 000 zł
• Cezarego Jasińskiego karę pieniężną w wysokości 18 000 zł
• Dominika Staronia karę pieniężną w wysokości 12 500 zł

za niewykonanie obowiązków informacyjnych przez Krezus SA, co stanowiło naruszenie art. 56 ust. 1 pkt 2 li. a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Wydanie decyzji nakładających kary na członków rady nadzorczej Krezus SA jest konsekwencją wydania 6 października 2020 r. decyzji otwiera się w nowej karcie nakładającej na Spółkę karę pieniężną oraz wykluczającej jej papiery wartościowe z obrotu na rynku regulowanym za niewykonanie obowiązków informacyjnych. Decyzją Komisji Krezus SA została ukarana za nieprzekazanie Komisji, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości:
a) raportu rocznego za 2018 r.,
b) skonsolidowanego raportu rocznego za 2018 r.,
c) skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał 2019 r., 
d) skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze 2019 r.
Naruszenia dotyczące braku wywiązywania się Krezus SA z obowiązku publikowania raportów okresowych miały miejsce w okresie, w którym ukarane osoby pełniły funkcje członków rady nadzorczej Spółki. Jako członkowie rady nadzorczej Krezus SA nie dochowały one należytej staranności związanej z nadzorem i kontrolą zarządu Spółki w zakresie sprawozdawczości finansowej Spółki i raportowania okresowego. Działania byłych członków rady nadzorczej Krezus SA, którzy nie wypełniali należycie swoich obowiązków związanych z pełnieniem funkcji członków rady nadzorczej Spółki, Komisja oceniła jako całkowicie nieakceptowalne, w związku z czym spotkały się ze stanowczą reakcją Komisji. Stwierdzone naruszenia w istotny sposób naruszały podstawowe prawo uczestników rynku kapitałowego do powszechnego, równego i terminowego dostępu do informacji dotyczących spółki publicznej i wyemitowanych przez nią papierów wartościowych.
Podstawową rolą rady nadzorczej spółki akcyjnej jest sprawowanie stałego nadzoru i kontroli nad wszystkimi obszarami działalności spółki. Rada nadzorcza spółki akcyjnej jest organem kolegialnym, ale obowiązki związane ze sprawowaniem stałego nadzoru i kontroli obciążają w równym stopniu wszystkich jej członków. Każdy członek rady nadzorczej powinien dołożyć staranności wynikającej z zawodowego charakteru swojej działalności.
Członkowie organów spółek publicznych powinni być świadomi rangi odpowiedzialności, jaka na nich ciąży w związku z pełnioną funkcją oraz nieuchronności sankcji administracyjnych, w przypadku nieprzestrzegania prawa. 
Różny wymiar kar dla poszczególnych członków rady nadzorczej Spółki uzależniony był od stopnia ich przyczynienia się do naruszeń. 
Maksymalny wymiar kary w tej sprawie wynosi 100 000 zł.
W związku ze złożeniem przez Tomasza Bujaka, Grzegorza Ceterę oraz Cezarego Jasińskiego wniosków o ponowne rozpatrzenie sprawy, decyzje Komisji z 11 lutego nie są ostateczne. Decyzje nakładające kary na Bartosza Boszko oraz Dominika Stronia są ostateczne.

Komunikat dot. nałożenia kary pieniężnej na Andrzeja Budzika
data aktualizacji 23 marca 2022
Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) wydała 25 lutego 2022 r. decyzję nakładającą na Andrzeja Budzika jako osobę blisko związaną z osobą pełniącą obowiązki zarządcze (członkiem rady nadzorczej) w AQT WATER SA z siedzibą w Łomży („Spółka”)

• karę pieniężną w wysokości 210 000 zł

za niezawiadomienie Komisji i Spółki, niezwłocznie i nie później niż w terminie 3 dni roboczych po dniu transakcji, o transakcjach na rachunek własny zbycia akcji Spółki, dotyczących sprzedaży:
a) 1 437 akcji o łącznej wartości 23 487 zł zawartej 31 stycznia 2020 r.,
b) 5 akcji o łącznej wartości 64 zł zawartej 6 lutego 2020 r.,
c) 3 akcji o łącznej wartości 39,6 zł zawartej 10 lutego 2020 r.,
d) 784 akcji o łącznej wartości 7 710,7 zł zawartej 14 lutego 2020 r.,
e) 34 akcji o łącznej wartości 380,8 zł zawartej 18 lutego 2020 r.,
f) 92 akcji o łącznej wartości 997,9 zł zawartej 29 kwietnia 2020 r.,
g) 2 586 akcji o łącznej wartości 29 253,3 zł zawartej 30 kwietnia 2020 r.,
h) 2 564 akcji o łącznej wartości 27 071,4 zł zawartej 4 maja 2020 r.,
i) 2 886 akcji o łącznej wartości 31 133 zł zawartej 5 maja 2020 r., 
j) 514 akcji o łącznej wartości 5 654 zł zawartej 6 maja 2020 r., 
k) 12 009 akcji o łącznej wartości 135 384,1 zł zawartej 7 maja 2020 r., 
l) 10 akcji o łącznej wartości 104 zł zawartej 8 maja 2020 r., 
m) 100 akcji o łącznej wartości 1 035 zł zawartej 11 maja 2020 r., 
n) 1 000 akcji o łącznej wartości 9 700 zł zawartej 18 maja 2020 r., 
o) 5 akcji o łącznej wartości 46 zł zawartej 19 maja 2020 r., 
p) 51 akcji o łącznej wartości 466,65 zł zawartej 20 maja 2020 r., 
q) 2 487 akcji o łącznej wartości 23 397,6 zł zawartej 21 maja 2020 r., 
r) 1 000 akcji o łącznej wartości 9 552 zł zawartej 22 maja 2020 r., 
s) 2 710 akcji o łącznej wartości 25 657,5 zł zawartej 25 maja 2020 r., 
t) 10 akcji o łącznej wartości 93 zł zawartej 26 maja 2020 r., 
u) 537 akcji o łącznej wartości 4 836,7 zł zawartej 27 maja 2020 r., 
v) 44 akcji o łącznej wartości 400,4 zł zawartej 28 maja 2020 r., 
w) 6 963 akcji o łącznej wartości 67 133,7 zł zawartej 2 czerwca 2020 r., 
x) 6 609 akcji o łącznej wartości 74 347,1 zł zawartej 3 czerwca 2020 r.,
co stanowiło naruszenie art. 19 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE („rozporządzenie MAR”)
Andrzej Budzik nie dopełnił ciążących na nim obowiązków dotyczących powiadomienia Komisji i Spółki o zawartych transakcjach na akcjach Spółki aż dwadzieścia cztery razy, podczas gdy miał obowiązek zawiadomić o każdej kolejnej transakcji. Brak powiadomienia spowodował sytuację, w której inwestorzy nie mieli aktualnych danych o dokonywanych przez Andrzeja Budzika transakcjach, co uniemożliwiało im bieżące monitorowanie tych transakcji. Tym samym nie został zapewniony równy dostęp do informacji dotyczących zmian w akcjonariacie Spółki.
Od osób pełniących obowiązki zarządcze w spółkach oraz osób blisko z nimi związanych wymaga się szczególnej staranności w wykonywaniu obowiązków notyfikacyjnych. Są one uprzywilejowane w stosunku do innych inwestorów, gdyż posiadają szczegółową wiedzę o sytuacji finansowej i gospodarczej spółki, a osoby blisko z nimi związane mają do niej ułatwiony dostęp. Wiedza pozostałych inwestorów o dokonywanych przez nie transakcjach na akcjach emitenta na rachunek własny pozwala inwestorom na podjęcie decyzji o zaangażowaniu kapitałowym w spółkę lub o wycofaniu tego zaangażowania we właściwym czasie. Rzetelne wypełnianie przez osoby pełniące obowiązki zarządcze i osoby blisko z nimi związane obowiązków dotyczących zawiadamiania o transakcjach ma istotne znaczenie, gdyż takie transakcje mogą być dla inwestorów sygnałem o obecnej i przyszłej sytuacji emitenta.
Decyzja nie jest ostateczna. Andrzej Budzik może zwrócić się do Komisji z wnioskiem o ponowne rozpatrzenie sprawy albo wnieść skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie na tą decyzję, bez uprzedniego skorzystania z prawa do zwrócenia się do Komisji z wnioskiem o ponowne rozpatrzenie sprawy.
Maksymalny wymiar kary w przypadku wskazanych naruszeń wynosi 2 072 800 zł.

Komunikat dot. nałożenia kary pieniężnej na Waldemara Kosińskiego
data aktualizacji 01 marca 2022
Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) wydała 26 stycznia 2022 r. decyzję nakładającą na Waldemara Kosińskiego

• karę pieniężną w wysokości 220 000 zł

I. za niezawiadomienie:
a) TERMO2POWER spółki akcyjnej z siedzibą w Warszawie („Spółka” lub „Emitent”) i Komisji o zmianie 13 stycznia 2017 r. posiadanego dotychczas udziału ponad 33% w ogólnej liczbie głosów Emitenta o co najmniej 1%, 
b) Emitenta i Komisji o zmianie 14 czerwca 2017 r. posiadanego dotychczas udziału ponad 33% w ogólnej liczbie głosów Emitenta o co najmniej 1%,
co stanowiło naruszenie art. 69 ust. 2 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („ustawa o ofercie”);
II. za niezawiadomienie:
c) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu 6 lipca 2017 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 33 1/3%,
d) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu10 lipca 2017 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 33%,
e) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu 31 lipca 2017 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 25%,
f) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu 1 lutego 2018 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 20%,
g) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu 23 lipca 2018 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 15%,
h) Komisji oraz zawiadomienie po terminie Emitenta o zmniejszeniu 23 listopada 2018 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 10%,
i) Emitenta i Komisji o zmniejszeniu 18 grudnia 2018 r. udziału w ogólnej liczbie głosów Emitenta poniżej 5%,
co stanowiło naruszenie art. 69 ust. 1 pkt 2 ustawy o ofercie;
III. za niezawiadomienie Emitenta i Komisji o zmianie 25 lipca 2017 r. posiadanego dotychczas udziału ponad 10% w ogólnej liczbie głosów Emitenta o co najmniej 5%, co stanowiło naruszenie art. 69 ust. 2 pkt 1 lit. b ustawy o ofercie.
Waldemar Kosiński od stycznia 2017 r. do grudnia 2018 r. zmniejszał swój stan posiadania akcji Spółki. W wyniku przeprowadzonych transakcji, jego stan posiadania akcji Spółki zmniejszył się z ponad 30% do poniżej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów Spółki. Waldemar Kosiński nie wywiązywał się przy tym ze spoczywającego na nim obowiązku niezwłocznego zawiadomienia o zmianie wynikającej ze zbycia akcji spółki publicznej w transakcji zawartej w alternatywnym systemie obrotu, nie później niż w terminie 6 dni sesyjnych od dnia zawarcia transakcji (termin nieprzekraczalny). Waldemar Kosiński dziesięciokrotnie naruszył ten obowiązek. Spowodowało to brak wiedzy uczestników rynku w ustawowym terminie o zmniejszaniu przez niego zaangażowania w akcje Spółki. Waldemar Kosiński od 6 listopada 2015 r. do 31 sierpnia 2017 r. sprawował funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki. Dlatego brak wypełniania przez niego obowiązków notyfikacyjnych był szczególnie naganny.
Celem art. 69 ustawy o ofercie, nakazującego ujawnianie stanu posiadania znacznych pakietów akcji przez akcjonariuszy, jest zapewnienie jak najwyższego poziomu przejrzystości w zakresie informacji dotyczących struktury akcjonariatu w spółce. Uregulowania te pozwalają śledzić pozostałym uczestnikom rynku zmiany zaangażowania znacznych inwestorów w akcjonariat spółki publicznej, co stanowi realizację zasady transparentności rynku kapitałowego. Zasada transparentności jest podwaliną rynku kapitałowego, bez której nie mógłby on prawidłowo funkcjonować. Zgodnie z tą zasadą całość infrastruktury rynku kapitałowego ma służyć równemu dostępowi do informacji. Zasada ta jest tak istotna dlatego, że rynek kapitałowy jest szczególnie wrażliwy na informacje dotyczące instrumentów finansowych. Treść informacji wpływać może na aktualny i przyszły kurs rynkowy papierów wartościowych.
Podanie do publicznej wiadomości informacji o naruszeniu przez Waldemara Kosińskiego ustawy o ofercie ma na celu uświadomienie innym podmiotom nieuchronności sankcji administracyjnej, a tym samym nieopłacalności dopuszczania się naruszeń prawa. Stanowi bodziec dla pozostałych uczestników rynku kapitałowego do dołożenia należytej staranności przy wykonywaniu ustawowych obowiązków, ugruntowując jednocześnie poczucie obowiązywania prawa oraz zaufania do instytucji Państwa. 
Maksymalny wymiar kary w przypadku wskazanych naruszeń wynosi 1 000 000 zł.