Zysk Grodna w 2023 r. szacuję na 16-22 mln złotych [prognoza]

Uważam, że w obecnym roku zyski spadną o mniej więcej 50%. Dlaczego tak się stanie? Powody są w moim odczuciu cztery:
1. Spowolnienie w budownictwie - Grodno to spółka, która nadal 70% zysków czerpie w tzw. "wykończeniówki"
2. Załamanie na rynku fotowoltaiki indywidualnej
3. Wysokie stopy procentowe - spółka jest mocno zadłużona, inwestycje i zakupy są oparte o kredyty o zmiennych stopach procentowych, co drastycznie zwiększyło koszty (o kilka mln złotych w ostatnim półroczu). Obciążenie odsetkami będzie w pełnej krasie widoczne dopiero od ostatniego kwartału poprzednie roku, bo cykl podwyżek zakończył się w sierpniu). Myślę, że przez cały obecny rok nie mamy co liczyć na obniżkę stóp procentowych.
4. Wysoka inflacja implikuje zmniejszenie marży, bo spółka nie jest już w stanie dalej przerzucać kosztów na klienta i podnosić cen

W związku z powyższym wycena spółki w mojej ocenie będzie zmierzać nieuchronnie w stronę ok. 9 zł (c/z=7,5 dla prognozowanych zysków). Oczywiście to tylko moje przemyślenia i w żadnym razie nie należy traktować ich jak rekomendacji.

Zapraszam do dyskusji.