Wycena

Strategia:
Ekspansja - powstaną nowe sklepy w największych miastach Polski, czyli gwarantowane minimum ~5 sklepów + później dalsza ekspansja.
Do tego będą przejmować istniejące już sklepy z bronią więc stawiają na agresywną ekspansję przy pomocy istniejącej już grupy klientów.

+ oprócz broni planowana jest szeroka oferta akcesoriów: odzież taktyczna, optyka, outdoor, survival.
+ jeszcze spółka zamierza też organizować kursy strzeleckie, pokazy, targi i działania edukacyjne co ciężko wycenić, ale dodaje to do przychodów.

Zakładając najgorszy możliwy scenariusz, że otworzą tylko 2 sklepy i nie będą się dalej rozwijać + rozwodnienie akcji to i tak daje ponad 5zł za akcje. Każdy kolejno otwarty sklep tylko poprawia ten wynik. Bazowy scenariusz, który obstawiam, czyli 5-10 sklepów to daje już okolice 10zł za akcje po rozwodnieniu.

Warto też dodać, że nowo wyemitowane akcje przejmie PGMSA, z którym każdy chyba wie, co się ostatnio wyprawia, czyli bardzo dobry inwestor strategiczny, a nie jakiś przypadkowy, który stanie się największym akcjonariuszem i będzie stanowić wartość dodaną - kontrakty, know-how, sieć kontaktów itd.

Podsumowując, trzymam.