Szacunek Q2 - komentarz.

Primo - w porównaniach yoy trzeba brać pod uwagę, że w zeszłym roku EC ZG miała stary kontrakt gazowy, z bardzo niska w stosunku do rynkowej ceną. Teraz EC ZG ma rynkowe ceny gazu.

Zysk brutto w 57 mln vs 45 rok temu. Także lepiej pomimo tego że ZG miała stary kontrakt rok temu!

EBITDA 86 mln vs 89 mln w zeszłym roku. Niższa yoy głównie ze względu na to, że w zeszłym roku spółka zaksięgowała w Q2. ~14 mln zwrotu po finalnym rozliczeniu domiaru za 2023 (fundusz wypłaty różnicy ceny).

Netto: 22 vs 36 mln rok temu. To jest zastanawiające. W zeszłym roku stara Czechnica miała 50 mln amortyzacji, a nowe BGP będzie amortyzowane 25 lat, także nawet jeśli cały kwartał by było amortyzowane, to nie powinna być wyższa. Najprawdopodobniej niższy zysk netto to efekt końcowego rozliczenia KDT - dzisiaj opublikowane były kwoty. Finalnie wyszło 14 mln, co by pasowało, bo przy 86 mln EBITDA można by było oczekiwać 35mln net.

Także wychodzi podobnie YOY, zgodnie z oczekiwaniami. EBITDA zrobione w tym roku głównie przez Wrocław, a nie jak w zeszłym roku przez ZG i jej stary kontrakt gazowy. Wpływ Czechnicy podczas rozruchu bardzo ograniczony.