Rekordowe przychody

Rekordowe przychody Cognor Holding

Po trzech kwartałach tego roku Cognor Holding uzyskał 1,32 mld zł przychodów, czyli o 28 proc. więcej niż przed rokiem. To najwyższy poziom w historii spółki w porównywalnym okresie. Wynik EBITDA w tym okresie wyniósł 101 mln zł, co jest najlepszym wynikiem od sześciu lat. W samym trzecim kwartale sprzedaż spółki wzrosła niemal o połowę.

W samym III kw. 2017 r. Cognor miał 490 mln zł przychodów. Na wyniki pozytywnie wpłynęła rekordowo wysoka sprzedaż produktów spółki i wzrost cen. Pozostajemy zdeterminowani, aby przeprowadzić emisję nowych akcji, a następnie zrestrukturyzować zadłużenie - mówi Krzysztof Zoła, dyrektor finansowy i członek zarządu Cognor Holding SA.

Skonsolidowane przychody Cognor Holding za trzy kwartały tego roku wyniosły 1,32 mld zł (wzrost o 28 proc. r/r.), zysk operacyjny ukształtował się na poziomie 71 mln zł (wzrost o 59 proc. r/r.), a EBITDA wyniosła 101 mln zł (wzrost o 40 proc. r/r). Spółka jednocześnie wypracowała w tym okresie zysk netto w wysokości 32,2 mln zł.  

W samym 3 kw. 2017 r. Cognor miał 490 mln zł przychodów (wzrost o 58 proc. r/r), 17,2 mln zysku operacyjnego (wzrost o 12 proc.) i 27,8 mln zł EBITDA (wzrost o 11 proc.). Na poziomie netto Cognor wygenerował w 3 kw. 4,6 mln zł straty, o której zdecydowały głównie różnice kursowe dotyczące zadłużenia,  w kwocie 7,9 mln zł, wynikające z osłabienia złotego wobec euro w zakończonym kwartale. 

Od początku roku spółka wypracowała 141 mln zł gotówki z działalności operacyjnej, z czego 79 mln zł w samym 3 kwartale. Na kontach Cognora na bilansowy koniec kwartału znajdowało się 86 mln zł.  

- Jesteśmy bardzo zadowoleni z dotychczasowych wyników 2017 roku, ale mogłyby być lepsze na poziomie netto, gdyby nie obciążenie kosztami obsługi obligacji high yeld. Przypomnę, że w sierpniu przypadała płatność kolejnego półrocznego kuponu od obligacji, co wiązało się z wypłatą kwoty 22 mln zł. Mocno to obciążyło nasz zysk netto jak i cashflow - podkreśla Krzysztof Zoła, dyrektor finansowy i członek zarządu Cognor Holding SA. 

 Jego zdaniem na wyniki trzeciego kwartału pozytywnie wpłynęła rekordowo wysoka sprzedaż produktów spółki, co było związane z wyższą dynamiką popytu na stal w całej Unii Europejskiej. Sprzedaż wyrobów finalnych spółki wzrosła o 9,6 proc., a łącznej sprzedaży złomu, kęsów i wyrobów finalnych o 46,5 proc. - Obserwowaliśmy również wzrost cen wyrobów hutniczych, ale jeszcze w niewielkim stopniu znalazł on odzwierciedlenie w minionym kwartale, bo realizowaliśmy zamówienia wcześniej kontraktowane. Był to również czas osłabienia naszej waluty, co przyniosło straty kursowe. Gdyby pominąć ten element, to w trzecim kwartale mielibyśmy zysk netto mimo wyższych kosztów związanych z okresem remontowym w naszych hutach - komentuje Krzysztof Zoła.

Od początku roku zarząd Cognora prowadzi intensywne działania zmierzające do obniżenia i refinansowania długu w celu zmniejszenia kosztów odsetek. W maju br. spółka uzgodniła z konsorcjum banków gotowość do finansowania wykupu obligacji high yield w wysokości 50 mln euro. 

- Pozostajemy zdeterminowani, aby przeprowadzić emisję nowych akcji, a następnie zrestrukturyzować zadłużenie. Liczymy na możliwość renegocjacji warunków uruchomienia finansowania bankowego tak, aby możliwa była zamiana drogich obligacji na znacznie tańszy kredyt. Koszty obsługi zadłużenia pochłaniają zdecydowanie zbyt dużą część naszych zysków, a więc i potencjalnej dywidendy dla akcjonariuszy - mówi Krzysztof Zoła. 

Cognor wznowił ofertę, zawieszoną w październiku tego roku. Do 20 listopada potrwa budowa księgi popytu akcji Cognor Holding. Grupa chce pozyskać minimum 38,04 mln zł w związku z planami restrukturyzacji zadłużenia. 

Spółka jest optymistycznie nastawiona co do wyników dalszej części roku. - Nadal obserwujemy wysokie wykorzystanie zdolności produkcyjnych. W dalszym ciągu rynek jest silny, sprzedaż jest dobra. W IV kwartale spodziewamy się stabilizacji cen naszych produktów, ale jednocześnie liczymy na poprawę marżowości - powiedział Krzysztof Zoła.