rekomendacja dla uniwheels kupuj 136,60 od mbank

Pierwsza rekomendacja dla spółki z mDomu Maklerskiego.
Uniwheels to trzeci największy pod względem przychodów producent felg aluminiowych dla koncernów samochodowych w Europie oraz pierwszy pod względem wolumenu produkcji na rynku wtórnym (udział 13 proc.). Producentom kół aluminiowych sprzyja długoterminowy trend zastępowania kół stalowych aluminiowymi (chęć poprawy stylistyki, podniesienia wartości samochodu, redukcji wagi). Zakładając utrzymanie się bieżących trendów, w perspektywie trzech lat światowa produkcja felg aluminiowych wzrośnie o 25 proc., co przy zwiększaniu się rozmiaru kół doprowadzi do wyczerpania dostępnych mocy. Spółka po wyraźnym wzroście wolumenu sprzedaży w trzech ostatnich latach kosztem 87 mln EUR planuje rozpocząć budowę trzeciego zakładu w Stalowej Woli. Produkcja ma się rozpocząć w drugim półroczu 2016 r., dzięki czemu docelowe moce produkcyjne zwiększą się o 24 proc. (z 8 mln do 9,9 mln sztuk rocznie).
Uniwheels obecnie notowany jest ze wskaźnikami P/E 10,6 i EV/EBITDA 7,3 z odpowiednio 25-proc. i 5-proc. dyskontem do spółek porównywalnych.
Rozpoczynamy rekomendowanie akcji Uniwheels od zalecenia „kupuj" – pisze Jakub Szkopek z DM mBanku. Cenę docelową analityk ustalił na 136,6 zł.