Re: Wycena ENERGA SA

kontynując,temat emisji pod przejmowane aktywa Orlenu w opcji z nami na pokładzie Energi,a emisją pod Orlen sa,przy jednoczesnym załozeniu,że Staszak do Energi nie będzie przenosił aktywów nierentownych,oraz,ze zapłacona za nie kwota w akcjach Energi nie będzie z sufitu,policzmy wariant "po środku"czyli przejmowane z Orlenu aktywa są warte 10 mld zł/18,87=emisja ok.530 mln akcji,trwające obecnie zaproszenie ma marinalny wpływ na wynik,wię co otrzymamy,liczba akcji w nowej Enerdze wzrośnie do 944 mln,liczba głosów wzrosnie do 1.089 mln głosów w tym Orlen sa bedzie miałok.96.5% głosów i ok.96% udziału w kapitale,wk MyEnerga bedzie wynosiła 24.4 zl/akcja,więc moim zdaniem spadnie względem obecnej wk,ale akceptowalnie,jednocześnie wyniki Energi po przejęciu aktywów wzrosną,pojawi się dywidenda z Energi,która musi się pojawić,dlatego,ze orlenowskie fundusze nie klepna przeniesienia aktywów za 10 mld bez gwarancji dywidendy z Energi,oczywiście można zakładać "bolszewicki" wariant,ze Orlen będzie doił Energę jak dotad-bokiem,jednak ja zakładam ucywilizowanie relacji Orlen/Energa.Jeżeli taki jest plan,wróci dywidenda z Energi już za 25' to kurs będzie rósł,akcjonariat się wymieni,kto z nas zechce,to sprzeda kto nie,zostanie na Enerdze wypłacającej dywidendy. Z czasem,za rok/dwa Energa wystapi do rynku z ofertą emisji akcji proinwestycyjnych pod dalszy rozwój grupy np.magazyny energi,wtedy zaangażowanie Orlenu w Energę spadnie,może nawet Orlen częśc swoich akcji sprzeda,a Energa wróci do notowań w indeksach.Finalnie,jak będzie,zobaczymy,jedno jest pewne,teraz jest lepiej niż wcześniej,jest szansa(również dla nas),że po 7-miu latach chudych,jeżeli nikt z decydentów nic nie spartaczy na 7 lat tłustych.