Re: wstepne wyniki

~ realista, pełna zgoda. Lekko ujemy lfl na Sinsay wynika z bardzo dużej liczby otwarć w Q4. Nowe sklepy odbierają część przychodów sklepom zlokalizowanym w tych samych miejscowościach. Przychody Q4 w górę rdr o 18%. Oczywiście, że mogło być lepiej, te wyniki nie są jakąś olbrzymią niespodzianką, ale są dobre. W komunikacie podano też, że trend maksymalizacji marży z Q3 był kontynuowany w Q4, a LPP to nie CCC, więc na 100% to jest prawda, co zostanie potwierdzone w raporcie. Oczywiście, że przy tak dużej ekspansji potrzebne są nakłady, dlatego dywidenda będzie "tylko" 800 zł, a nie 2000 zł. Kurs ostatnio już trochę urósł, więc rakiety na północ nie będzie, ale będzie stopniowy, stabilny wzrost.
Spółka rozpoczęła budowę swojego Marketplace. To perspektywiczny projekt, ale prawdopodobnie już za 2-3 lata będzie zauważalnie kontrybuował do wyniku grupy, a to horyzont już brany pod uwagę przez inwestorów. Intensywne inwestycje skończą się za 2-3 lata, więc na dywidendę będzie przeznaczana większa część zysku, co też jest pozytywnie odbierane przez rynki. W 2025 roku był słaby konsument w takich krajach jak Słowacja, Węgry, Rumunia, czy Bułgaria. To prawdopodobnie ulegnie poprawie w bieżącym roku.
Na 100% zobaczymy ATH jeszcze w lutym, a raport jeszcze wzmocni wzrosty. Luka dywidendowa zostanie tradycyjnie zakopana bardzo szybko. Q1 nie jest znaczącym kwartałem w perspektywie całego roku, więc ważna będzie dopiero pogoda w maju, jeśli dopisze to jeszcze w wakacje zobaczymy na kursie 24 000 zł.