Re: Segment magazynowy

Sadzę że to przeszacowanie nastapi juz w tym roku Dlaczego pisałem juzo tym .Najwaznieszą rzecza na ktorą inwestorzy zwracaja uwagi jest zwrot kapitału ROE Tegonie widac obecnie ale bedziebardzo widac po wynikach 2Q . ROE inwestycjach ktory może siegać do 50% (oslabia go strasznieme mieszakniówka i dla całego Marvipolu bedzie znacznie niższy ) gdyby sie oddzielil ten segmnet o byłby lepszy od GAM dev CD Projekt SA. w 2018 roku gdy mocno wzrastał osiągał ROE 30% w ciągu ostatnich 12 miesięcy,jest to tylko 12 % jak cała branża GAM DeV
. Tak wysokie ROE zawdziecza tensegment bardzo
wysokiemu lewarowaniu tej działalnści zewnetrzynymi kredytami bankowymi a nie własnemu zaangażowaniu choc Marvipol mał zangazowanie wlasne w te projekty 160mln na kniec kwartału .to warto zauważyć, że kredyty budowlane przyznane spółkom joint venture opiewaja w ostatnim raporcie łączne na kwocie ok. 428 mln zł a nie widnieją w skonsolidowanym sprawozdaniu Marvipolu Nie jest to dla Marvipolu niebezpieczne bo jest to finansowanie typu project finance zabezpieczone na realizowanej inwestycji magazynowej. gdyz sa to samodzielne spółki JV . Oczywiście pierwsza pozyczke na zakup ziemi daje Marvipol i tak
pod obecnie realizowany projet który ma byc oddany w lipcu Konotopa4 IC130 wysokośc pozyczki udzielona przez sam Marvipol wynosi 43 mln PLN
.
 Jesli chodzi o rekomendacje to brokerzy akurat na 2019 rok na kore były wydawane ostatnie rekomendacje przewidywali tylko 8 mln zysku dlatego tak niskie reko . ..
Prognozujemy udział w zyskach spółek współkontrolowanych jv w wysokości PLN 30m w 2018p oraz PLN 8m w 2019p.