Re: Rynek główny GPW

A mnie nie dziwi podejście prezesa, do kwestii emisji akcji wraz z wejściem na główny parkiet.

Prezes juz 2 razy ostatnio rozwadniał kapitał spółki , było to po 35 PLN i po 75 PLN. na pierwszym spółka zdobyła 3.5 M pln ( śmiech na sali ) na drugim 11 M PLN. Jednocześnie sam obejmował wszystkie akcje po 35 PLn i po 75 PLN, w ten sposób manifestując Inwestorom , że on tak samo z nimi ryzykuje swoje pieniądze.

Musiał to zrobić , bo spółka potrzebowała zastrzyku pieniężnego, ale rynek jej nie ufał. Z tak małym baclogiem, z tym że przytulali sie do konsorcjów żeby zdobyc jakieś kontrakty na Polskie satelity i systemy wizyjne do nich .po nieudanej misji Creotech to zaufanie jeszcze bardziej spadło , pomimo ze SCW nie był niczemu winny ze CRI nie potrafiło ogarnać w kosmosie swojej własnej satelity.

Co od tej pory sie zmieniło ? Przede wszystkim , zmienił sie sposób finansowania kontraktó , To był kamień milowy dla SCW , ponieważ, tak mała spółka nie dysponowała środkami pienieznymi zeby realizwoac duży backlog ze swoich własnych środków keszowych. Obecnie podpisywane kontrakty sa podzielone na Płatnosci w " częściach" w ten sposób spółka ma środki niezbedne na realizacje tych zleceń , a co za tym idzie i budowanie dynamiczne backlogu. Dlaczego kooperanci sie na to godzą ? Bo chcą realizacji Umów , jeśli podpisuja umowy z tak małym SCW gdzies z Polski kontrakty ważne na zasadach przedpłat , to znaczy, że nie mieli większego wyboru lub że kompetencje SCW sa na tyle istotne że zgodzili sie na takie zapisy aby móc zrealizwoać swoje zamówienia.

ScCW zwyczajnie brakowało kasy , bez kasy nie mogli realizowac wiekszych zleceń ( bo wczenśnij musieli je sami sponsorować) mieli w zwiazku z tym mały Baclog złożony głownie ze zleceń publicznych.

To dlatego prezes musiał sprzedawać swoje darmowe akcje opłacać podatki i praktycznie całość potem ładować w spólke , żeby zachować w niej płynność i obejmować emisje akcji po 35 PLN i potem po 75 PLN . Prezes nie raz opowiadał jak odbijał sie od inwestorów, ktorzy pytali o subskrypcje itp. po tych emisjach też wie jak wazna jest płynnosć finansowa spółki bo łaska inwestorów na Pstrym koniu jeżdzi . Nawet samo IPO chcieli wypuścic akcje po 50 PLn wypuscili po 45.

Spólka juz pokazuje że potrafi być rentowna , ponieważ spływaja przedpłaty z podpisywanych kontraktów , dzieki temu Backlog spółki może dynamicznie rosnąć a sytuacja finansowa jest stabilna . Prezes ma obecnie ok 260 K akcji , moim zdaniem nie chce ich rozwadniac po obecnych kursach ponieważ sytuacja finasowa spółki jest stabilna , a nowe kontrakty są tak podpisywane ze zasilaja spółke w Plynnosć.

To wlasnie dlatego SCW jest obecnie w zupełnie innym miejscu niż jeszcze 6 miesiecy temu . Nie tylko to Jakie kontrakty zaczynaja podpisywac ale , Jak finansowane sa te kontrakty były GAMECHANGEREM , wcześniej spółka musiała sama finansowac zlecenia giganntów, teraz juz tego nie musi robić .

Dlatego moim zdaniem jesli dojdzie do jakis emisji to raczej, nie po obecnych cenach. Pytanie co zrobi PGE ze swoimi akcjami , byc może je spienieży ale popyt na te 180 K przy obecnej wycenie 25 M pln, nie powinien stanowic problemu dla Fundów i TFi w ramach przejscia SCW na rynek .

I tu Moim zdaniem dochodzimy do sedna , Podpisywanie tak znaczących kontraktów Komercyjnych , nawiazywanie kontaktów , ZMIANA SPOSOBU FINANSOWANIA tych kontraktów, spowodowała ze nagle BACKLOG poteżnie napuchł, z miesiąca na miesiąc , a spóka juz potrafiła w 2 Q wykazac zysk ze swojej dzialnosci operacyjnej ( pomimo rozwoju ) . TU już nie ma zadnego HACZYKA, dla inwestoró jeśli baclog bedzie sie dalej mocno powiekszał to Inwestorzy beda na długo przed ich realizacją wiedzieli na jakie minimalne przychody I mniej wiecej Zyski, mogą Liczyć To bardzo komfortowa sytuacja dla każdego inwestora bo ogranicza ryzyko inwestycyjne, a z drugiej srtony to nie wyklucza dalszego rozwoju spółki , bo nowe podpisywane umowy i nawiazywane kontakty , moga mocno zwiekszać Backlog SCW.

Wielu patrząc na Kurs nadal nie rozumie poteżnej zmiany jaka nastapiła dla SCW , wczesniej byłi za biedni żeby budowac coraz wiekszy baclog , a ze byli za biedni to i Rynek im nie ufał co do potencjału rozwoju I Kółko sie zamykało . To Dlatego prezes musiał Zasilić spółke włąsna kasa na 3.5 M PLN obejmujac akcje po 35 PLN czyli nizej niz w IPO. To musiało być dla niego mocno frustrujące, że pomimo iz rozwija spółkę , rynek jej TAK bardzo NIE UFA , że musiał sprzedawać swoje darmowe akcje zapłacić od nich podatek i objac akcje po 35 PLN ( po tyle ile sprzedawał w ABB), żeby w ogóle myslec o tym zeby zasilic TAK CIEKAWĄ SPÓŁKE jakimis 3.5 M PLN.

Własnie dlatego uważam ze prezes nie bedzie już chcieł rozwadniac kapitału za pół darmo , spółka juz Udowadnia swojej wartosci i potencjhału co wiudac z Peczniejeącym Backlogu i tym ze potrafi juz byc rentowna ( o czym pieja analitycy na Creotech ostatnio) .

Dlatego czekam na przedstawienie planów rozwoju spółki na kolejne lata. Moim zdnaiem z wyzej wymienionych powodów , to co najtrudniejsze juz jest za spółką , Przeskoczyli szklany sufit i teraz moga swobodniej myslec o rozwoju SCW, czego wielu może nadal nie kumać .

P.S SCW przypomina mi troche 11 bit z czasów gdy osiągnał juz sukces TWOM , gdy sie rozwijał i gdy przeszedł na rynek głowny . 11 bit nie robił zadnej emisji tam, miał wycene ok 150-180 M pln. Jedyna róznica była tak ze tam prezesi sie troche keszowali i zgarniali szmal dla siebie. Tu prezes sie keszował tylko po to zeby TA KASĘ wrzucić w spółkę dla zapewnienia jej płynności. Ostatecznie 11 bit wyladował w Mwig 40 i niejednokrotnie osuiagał powyzej 1 MLD kapitalizacji , nawet jesśi w spółce działo sie bardzo nieciekawie.