Re: Rekomendacja Milenium

DM Millenium utrzymał rekomendację "kupuj" dla ZM Ropczyce i przedstawił prognozę wyników spółki na II kw 2014 roku. Według analityków, przychody producenta materiałów ogniotrwałych wyniosą w tym okresie 56,8 mln zł, EBITDA 8,3 mln zł przy zysku netto na poziomie 4,4 mln zł. Cena docelowa została ustalona na 34,3 zł.
"Zakładamy, że w wynikach drugiego kwartału będzie widoczna kontynuacja tendencji z ostatnich kwartałów poprawa: marżowości przy delikatnym spadku przychodów" - czytamy w analizie DM Millenium.

Według analityków, lukę po Ukrainie w sprzedaży produktów "Ropczyc" wypełni wyższa wymiana handlowa w Rosji, USA, Skandynawii, a także w Australii oraz Indiach. Poprawa rentowności to następstwo coraz mniejszego udziału w sprzedaży handlu z segmentem hutniczym.

Według przedstawicieli spółki, kara jaką może nałożyć na ZM Ropczyce Urząd Kontroli Skarbowej w Rzeszowie za uznanie strat na opcjach walutowych w 2008 r. jako kosztu uzyskania przychodu. wyniesie kilka mln złotych. "W tym momencie nie są prowadzone wobec spółki postępowania dotyczące lat 2009-2013, a w przypadku ich rozpoczęcia kwota kary może wzrosnąć do kilkunastu milionów złotych. Trudno jest oszacować ile wyniosły straty Ropczyc z tytułu opcji walutowych, ponieważ z większością banków zostały podpisane umowy o zamianę opcji na inne derywaty" - czytamy w analizie DM Millennium.