Re: Raport Q1 2018

Dnia 2018-05-28 o godz. 21:35 ~asdf napisał(a):
> Zmniejszyli jakieś rezerwy w porównaniu z zeszłym kwartałem. Jak by na to nie patrzeć, spółka obecnie wyrabia 3 grosze na kwartał, czyli 12 groszy na rok, czyli wycena w okolicy 1,2 PLN. To jest zysk po pełnej konsolidacji, a przecież nie wszędzie mają 100% udziałów. Są już po rozbudowie zakładu w Bydgoszczy, który miał mieć świetne wyniki - a tego zupełnie nie widać.
>
> Przychody wyższe o kilka procent niż w odpowiadającym kwartale, a zysk mniejszy o ponad połowę. Marża utracona, pytanie do jakiego stopnia i do kiedy.
>
> Dopiero co wymieniono osoby w zarządzie i radzie nadzorczej. Insiderzy obecnie nie dokupują. Dlaczego, skoro kupowali po 2-3? Mogliby sobie zbić cenę o połowę za kosztem 3x mniejszego kapitału.
>
> Zawalić się nie zawalą, ale po prostu nie kręci się to tak wspaniale, jak miało. Może za kilka lat. Uzasadnijcie mi wycenę 2 pln. Co ma teraz dać wzrost zysku w tej spółce?

hehehehe, po raz pierwszy widzę kogoś, kto wycenia spółkę przemysłową o dominującej pozycji na rynku na podstawie przelicznika zysku netto. W takich wypadkach ewentualny kupujący płaci premię za wartość firmy (ok 300 mln) oraz udziały w rynku. 2.5 PLN/akcja to teraz dolny poziom godziwej wyceny. Prosty przelicznik zysku netto stosuje się do spółek handlowych.