Re: Polman - kup

Dnia 2020-05-22 o godz. 19:40 ~J2020 napisał(a):
> Sam nabyłem drogą kupna mały pakiet PLM i zamierzam podzielić się argumentami które mnie przekonały do zakupu:
> 1. Branża - odporność na (de)koniunkturę bo działalność zdywersyfikowana na 3 podstawowe segmenty (Hydrodynamika, Chłodnie Przemysłowe i Serwis Katalizatorów).
> 2. Stabilność zarządu - ten sam od 12 lat a same osoby zasiadające w zarządzie to solidni fachowcy
> 3. Firma się stale zmienia i rezygnuje z działalności mało rentownych (sprzątanie, handel) lub w których się nie znajduje (IT)
> 4. Przychody i zyski stabilnie rosnące r/r i kw/kw
> W zasadzie obawiam się jedynie czy średnia cena zakupu 1,27/akcję jest ceną godziwą (jak tu jeden z forumowiczów zasiał wątpliwość) bo wg jakich kryteriów twardych wino się ją określać?
> Proszę o jedynie merytoryczne wypowiedzi PT Forumowiczów

Co do punktu 1 - branże jednego dnia potrafią być rentowne, a drugiego już nie.
2 i 3. Jak najbardziej - dobrze sobie radzą co widać po raportach.
4. Rosnące jak do tej pory - przeszłe sukcesy nie gwarantują przyszłych.

Należy zadać pytanie - co to znaczy cena godziwa w tej sytuacji?
Najprościej - sprawdzić czy kapitalizacja wyznacza rzeczywistą wartość spółki. Teraz - zależy do jakiego podręcznika sięgniesz - to napiszą Ci, że jeżeli kapitalizacja przekracza 2 razy wartość spółki - to masz już przeszacowanie i inwestorzy nie będą aż tak chętnie kupować papieru - a co za tym idzie szybkość wzrostu najprawdopodobniej zmaleje lub się zatrzyma.

Ja - kupując papier poniżej 40 groszy - liczyłem, że na koniec roku pojawi się cena około 1 - 1.4 pln w zależności od popytu - a ten był kwestią czasu - ze względu na dobre raporty.
Nie mniej - widząc, że raporty najwyraźniej przekroczyły oczekiwania bardzo wielu inwestorów + to, że pojawiły się niezłe artykuły o firmie - popyt szarpnął jak szalony i tutaj może pokazać się 1.6 pln - więc dokupiłem akcje w okolicach 1.1 pln.

Zauważ też, że wartość tego papieru wpływa fakt, że jest go po prostu mało w wolnym obrocie - 28%. Co nie oznacza, że fizyczna ilość akcji jest mała. Jak dla mnie spokojnie mogliby go zredukować w wolnym obrocie jeszcze, albo scalić.

Zobaczymy po ile będzie polman w okolicach września tego roku. Życzę spółce jak najlepiej, a przez to jej akcjonariuszom również.