Re: List do akcjonariuszy

"Wyślij zapytanie
Emitent obligacji w postępowaniu restrukturyzacyjnym
27 listopada, 2024
Emitent obligacji w postępowaniu restrukturyzacyjnym

Podstawowym celem postępowania restrukturyzacyjnego jest przywrócenie przedsiębiorstwa do stabilności finansowej i umożliwienie mu dalszego funkcjonowania na

W dzisiejszym artykule skupimy się na kwestii tego, co dzieje się gdy restrukturyzacja obejmuje podmiot, będący emitentem obligacji. Jakie prawa ma emitent obligacji w postępowaniu restrukturyzacyjnym, jak postępowanie restrukturyzacyjne wpływa na obligacje, czy emitent obligacji może uczestniczyć w restrukturyzacji firmy, jak wygląda odpowiedzialność emitenta obligacji w trakcie restrukturyzacji? – zapraszamy do lektury.



Emitent obligacji w postępowaniu restrukturyzacyjnym ma obowiązek poinformować wierzycieli, w tym posiadaczy obligacji, o stanie finansowym firmy oraz o przebiegu postępowania restrukturyzacyjnego. Może to obejmować przedstawienie propozycji układu, który będzie obejmował zmniejszenie zobowiązań, przedłużenie terminu spłat, a w niektórych przypadkach także restrukturyzację warunków emisji obligacji. Emitent obligacji musi działać w interesie wszystkich wierzycieli, w tym również tych, którzy posiadają obligacje. Jest to nieraz bardzo trudne wyzwanie, interesy różnych wierzyciel mogą się bowiem od siebie różnić.

Co się dzieje z obligacjami podczas postępowania restrukturyzacyjnego?
Sposób traktowania obligacji w procesie restrukturyzacyjnym  – czy coś się zmienia? W postępowaniu restrukturyzacyjnym obligacje emitenta traktowane są jako element majątku objęty układem. W zależności od typu postępowania (np. postępowanie sanacyjne, układowe, czy likwidacyjne), sytuacja obligacji może się różnić.

W przypadku postępowania układowego, w którym celem jest zawarcie porozumienia z wierzycielami i restrukturyzacja zadłużenia, obligacje mogą być objęte zmianą warunków spłaty. Mogą to być:

zmniejszenie nominalnej wartości obligacji – wierzyciele (posiadacze obligacji) mogą zgodzić się na częściowe umorzenie długów.
przedłużenie okresu wykupu – terminy wykupu obligacji mogą zostać wydłużone, co daje emitentowi więcej czasu na uregulowanie zobowiązań.
zmiana oprocentowania – emitent może zaproponować obniżenie oprocentowania obligacji, co wpłynie na wysokość przyszłych odsetek.
Obligacje mogą zostać również zamienione na inne instrumenty finansowe, takie jak akcje lub inne papiery wartościowe. Takie rozwiązanie jest korzystne dla emitenta, ponieważ pozwala zmniejszyć zadłużenie w bilansie i może umożliwić dalsze funkcjonowanie firmy."
https://wojak.pro/emitent-obligacji-w-restrukturyzacji/#:~:text=Wy%C5%9Blij%20zapytanie,dalsze%20funkcjonowanie%20firmy.