Re: Kpi za 4 kw

Kpi umiarkowanie optymistyczne z nutką dziegciu w postaci dalszego spadku MRR, psychologiczne lepiej gdyby utrzymali poziom powyżej 7 mln USD MRR. Na koniec liczy się ile kasy zarobią oraz jakie będą koszty i finalnie marża zysku netto oraz ile przeznaczą na dywidendę. Można wstępnie szacować, że za 4 kwartał zysk netto (o ile nie odleciały im koszty) będzie nieco wyższy niż w 4 kwartale coś pomiędzy 29-30 mln pln (tu pomoże trochę umocnienie dolara, ale przyznam że poziom aprecjacji zielonego mnie rozczarował, obstawiałem 3.9 pln jeśli wojna potrwa powyżej 2 tygodni, tymczasem rynek pilnuje granicy 3.75). Prawdopodobny zysk netto za 2025 to okolice 116-118 czyli zysk na akcję zirka 4.50 pln. Zobaczymy ile z tego zechcą nam jeszcze wypłacić w dywidendzie, jeśli nie zmienia polityki, nie będzie ciśnienia na wydatki, to 3.20- 3.40 pln powinno jeszcze wpaść. Podsumowując, jest światełko w tunelu, nadzieja, że agenci AI zaczną się monetyzować, a nie kanibalizowac biznes. Czekamy na jakąś akwizycję Text app w segmencie enterprise, efekty marketingu oraz strategii go to market w tym partnerstwa z Meta, współpracy z marketplace Microsoft. Oczekuję zwłaszcza w tym roku na komunikację efektów sprzedaży bezpośredniej do dużych firm, a co najmniej dużych wdrożeń Text app u dotychczasowych klientów, jakiegoś success story potwierdzającego product market fit. Moje założenia nie zmieniają się, jeśli wzrost, nawet powolny, kwartalnych przychodów się utrwali, przy utrzymaniu/a lepiej zmniejszeniu kosztów, potwierdzi się że to spółka value, nie value trap.