Re: Historia się powtarza

Tak, masz rację – bądźmy realistami.
Sytuacja Mercatora jest obecnie bardzo dobra:
Wskaźniki finansowe wyglądają solidnie (powrót do zysku, rosnące marże, ponad 200 mln zł gotówki netto).
Biznes rękawic radzi sobie dobrze – rosnące zamówienia z USA, podwyżki cen w branży i strategia premium dają realne wsparcie.
Segment deweloperski (Mercator Estates) jest w zanadrzu jako dodatkowy potencjał.
Przy obecnych cenach ryzyko faktycznie jest stosunkowo niskie, a długoterminowo spółka powinna generować zysk. Pytanie tylko, jak duży ten zysk będzie.
Realistycznie patrząc:
Scenariusz „taki sobie” (umiarkowana poprawa marż, opóźnienia kogeneracji, wolniejszy rozwój deweloperki) → zysk netto w granicach 60–80 mln zł rocznie.
Scenariusz „dobry” (udane uruchomienie kogeneracji, utrzymanie wysokich marż, przyspieszenie deweloperki) → zysk netto 100–130 mln zł rocznie.
Przy obecnej kapitalizacji nawet ten „taki sobie” scenariusz daje sensowny upside.
Przy scenariuszu „dobrym” upside jest już wyraźnie atrakcyjny.