Re: do mgr kolo i prof. tupa-egzamin z rachunków do poprawy:)

Dnia 2011-09-15 o godz. 10:26 ~tup napisał(a):
> Pompa, jednak mało wiesz ale chętnie cię uświadomię. TUP
> zaksięgował całą kwotę czyli te 60 kilka milionów w 2007
> roku. Dlatego mieli wtedy zysk netto ponad 40 mln. Te 30
> mln. co im wisi teraz OPAL jest zaksięgowane w zysku za
> 2007 rok. Figuruje to w księgach jako należność. Teraz
> kiedy widomo, że jej nie odzyskają zawiązują rezerwy
> ponieważ należność jest zagrożona. Tak samo robią banki z
> kredytami. Zawiązali do tej pory chyba około 13,5 mln.
> licząc odsetki których OPAL nie płaci już jakiś czas i to
> że po sprzedaży Modeny nic nie zostanie dla TUP bo tak może
> być (na hipotece TUP jest wpisany po banku) wychodzi około
> 17 mln. straty, którą jeszcze trzeba będzie zapisać.
> Wszystko jest już jasne. Tak na marginesie to sprzedający
> zszedł już do 4,10.

Przeciez to sa banalne wyliczenia, nad czym sie tu glowic? Ponizsze na bazie komunikatow, przy podatku nie biore pod uwage innych kosztow, oceniam tylko te transakcje:

- zakup i przygotowanie Modeny jako projektu developerskiego do sprzedania (w tym splata dlugow, przeniesienie firmy etc) - 15,7 mln zl.
- cena sprzedazy - 65,6 mln zl
ZYSK: 49,9 mln zł

CIT (placony od calosci zysku, niestotne, czy kontrahent zaplacil, wykazali w ksiegach): 9,48 mln zł
ZYSK NETTO: 40,41 mln zł

Koszt utrzymywania przez kolejne lata Rody (produkcji odziezowej przeniesionej z zakladow w Poznaniu): trzeba by sprawdzic w sprawozdaniach finansowych, troche mi sie nie chce. Przyjmuje, ze: 3 mln zł.

Zysk na transakcji z uwzglednieniem kosztow utrzymania Rody: 37,41 mln zł

II rata nie zapłacona przez Opal: 27,6 mln zł

Realny zysk: 9,8 mln zl!!!

Teraz idziemy dalej - w kolejnych latach nie bylo wlasciwie zadnej powaznej transakcji sprzedazowej w grupie TUP. Wiekszosc zyskow pochodzi z operacji ksiegowych typu przeszacowanie aktywow etc. Oczywiscie czesto wiaze sie z realnym wzrostem wartosci aktywow np w wyniku uzyskania planu zagospodarowania etc. Jednal patrzac na przeplywy te zyski stanowia "funny", nie real money. Prawdziwe pieniadze zobacza dopiero jak cos z tych nieruchomosci sprzedadza.

Czyli od momentu ostatniej duzej transakcji, Moritz na swoje zabawy przejada:
- 9,8 mln zysku z Modeny (co stanowi pewnie jakies dwa lata funkcjonowania operacyjnegoTUP SA),
- kase z emisji (w tym nasze pieniadze)
- kase z kredytow.

Po drodze jeszcze przejal kilka firm, ktore w wiekszosci praktycznie zbankrutowaly (rowery, Nieporet), albo sa na krawedzi (kurierzy), poszlo na to lekko liczac kilkanascie mln zl.

Prosta droga do bankructwa, chyba ze cos w koncu sprzeda, ale co? CH w Tychach? To z czego potem bedzie placil biezace koszty dzialalnosci TUP Property, w ktorym gros biezacych przychodow stanowia wlasnie dochody z najmu sklepow w tej galerii handlowej? Poza tym jest gora, czyli sam TUP SA, ktory tez wydaje pewnie ze 2-3 mln zl rocznie na swoja dzialanosc. Przerzucenie kasy ze spolki zaleznej, majacej swoje potrzeby nie jest takie proste. Ponadto musza miec kase na rozwoj projektow. To kosztuje i to duzo. Szczegolnie w wydaniu TUP - warsztaty, architekt z Kanady... etc. Moim zdaniem oni juz teraz ledwo wiaza koniec z koncem, a czasy R. Moritza jako prezesa sa policzone.

P.S. Smieszno i straszno, wyglada na to, ze Moritz stosuje ko(s)miczna optymalizacje podatkowa. Placi prawie 50% CIT (zysk TUP - 9,8 mln, CIT - 9,48 mln) . Wtyka Rostowskiego na GPW?