Re: do ~`ka, o "słabym" konsumencie

Dnia 2026-02-05 o godz. 21:35 ~Móchamed napisał(a):
> Cięcie kosztów w Modivo i robienie porządku z markami partnerskimi było zapowiedziane i zrobione w 2024 i wyniki w 2H radykalnie się poprawiły i były stabilne do teraz gdzie wynik operacyjny wrócił do poziomów z 2023. Zarządzający poczuli się zaskoczeni konkurencją i skalą zwrotów jakby właśnie uruchomili e-commerce.
##
Wyniki w 2H poprawiły się, bo mocno koszty wycięli. Pamiętasz skalę zwolnień itp? 
Marki partnerskie zamawia się z kilku miesięcznym wyprzedzeniem, w styczniu 25 robi się zamówienia na jesien /zimę… a jak zapowiadali zmiany w zatowarowaniu, to jeszcze mieli część marek normalnie zamówioną, do odbioru, a potem redukowali etapami i na następnych zamówieniach. Kumulacja efektów tych działań wypadła w 4Q25, a raczej w wynikach, które dodatkowo dobiła pogoda i kolejny sezon bardzo szerokich wyprzedaży w e-com - tu nie podskoczą, bo się muszą dopasować do rynku. O tym mówił DM na ostatniej konferencji.
Skala zwrotów w e-com ogólnie rośnie z roku na rok, to już wybija u niektórych >30%, gdzie jeszcze przed kilkoma laty było w Polsce poniżej 10%.
Mają niełatwy temat do rozwiązania i tego się nie da zrobić w dwa kwartały. Czy się teraz dobrze przetowarują na jesień , to zobaczysz dopiero w wynikach za 4Q26.
Ale jedno z tych wstępnych wyników z 4Q widać - nic złego się nie dzieje w core ccc stacjonarnych i omnichanel ccc czy HP, który wrócił do marży. Koncept WB poprzez zatowarowanie i lokalizacje, od małych miasteczek po miasta, też celuje w grupę budżetową, która rośnie najmocniej. Jak położą dobre wyniki z tego konceptu na stole w 1Q26, to tu może być całkiem niezły zwrot akcji.