Re: Dlaczego wyceniam Unimot na minimum 100 zł ?

80 mln. zł dotyczy EBITDA skorygowanej, nie zysku netto. Proszę przeczytać informację ze spółki odnośnie podniesienia prognozy. Nas, jako akcjonariuszy, interesuje przede wszystkim zysk netto, ponieważ od jego wielkości uzależniona jest dywidenda oraz wskaźnik C/Z. EBITDA skorygowaną odnieść można do możliwości rozwojowych spółki, jej siły, zaplecza i tu pełna zgoda. Zanieczyszczenie wyniku przez wycenę zapasu obowiązkowego ma odniesienie jedynie księgowe, ponieważ spółka za pomocą ogólnie pojętych instrumentów finansowych zabezpiecza tą pozycję.
Pisząc wprost: Jeżeli EBITDA skorygowana za rok 2020 będzie na poziomie 80 mln. zł zgodnie z obecną prognozą, a wycena zapasu obowiązkowego na koniec 2020 roku, w postaci oleju napędowego (skorelowanego z wyceną ropy naftowej) wzrośnie wyrównując "zanieczyszczenie" wyniku księgowego z IQ 2020, to zysk będzie odpowiadał 80 mln. zł.
W sytuacji gdy wycena zapasu obowiązkowego na koniec 2020 roku będzie wyższa, niż poziom zanieczyszczenia z IQ 2020, wpłynie to na podniesienie zysku netto powyżej 80 mln. zł. Tyle, że ta kwota powyżej 80 mln. zł będzie również zanieczyszczeniem, tylko w drugą stronę i będzie miała charakter również jedynie księgowy. Jest to oczywiście znaczne uproszczenie. Pozdrawiam.