Re: Aktualna wycena

"Kiedy polska firma programistyczna rośnie o 109% rok do roku, osiągając 13,5 miliona złotych , pierwszym odruchem może być założenie, że odkryła jakąś wirusową formułę wzrostu. Ale gwałtowny wzrost DataWalk opowiada zupełnie inną historię. Tak się dzieje, gdy cykle sprzedaży przedsiębiorstw rozciągają się na 24-36 miesięcy i nagle przechodzą w fazę konwersji. Jeden ogromny kontrakt z Rabobank, przygotowywany latami, w końcu się pojawił. Trzycyfrowy wzrost oznacza tutaj kiełkowanie starych nasion, a nie budowanie nowego impetu.
Wyobraź sobie prowadzenie firmy, w której 71% kwartalnych przychodów pochodzi od jednego klienta . Tak właśnie wygląda rzeczywistość DataWalk w Rabobanku. Większość dobrze prosperujących firm software'owych skrupulatnie utrzymuje przychody od największego klienta poniżej 10% – to podstawowe zarządzanie ryzykiem. Ale przechodząc z licencji wieczystych na subskrypcje, czasami trzeba brać, co się da. Co jest przerażające? Jedna trudna negocjacja dotycząca odnowienia licencji w 2026 roku może przekształcić dzisiejszy wzrost na poziomie 109% w jutrzejszy krach na poziomie 71%."