poprawka

Spostrzezenia:

Pomimo znacznego wzrostu obrotow spolka osiagnela taki sam zysk operacyjny jak w 2020. Wyzszy zysk netto wynika tylko i wylacznie z pozostalych przychodow, prawie w calosci z ujecia w ksiegach za Q2 dotacji covidowej, ktora ostatecznie stanowila blisko polowe zysku netto za Q2.

Niepokoi ogromny wzrost kosztow, ktore totalnie zjadly wzrost przychodow, a co za tym idzie nastapil drastyczny spadek marzy operacyjnej. To rodzi pytanie czy spolka jest w stanie zwiekszac sprzedaz bez utraty poziomu rentownosci, a co za tym idzie - zarabiac wiecej i sie rozwijac. W dodatku spolka juz w Q1 zaopatrzyla sie w bardzo duzo zapasu - byc moze ma problem z jego wykorzystywaniem/sprzedaza i stad masowa sprzedaz po nizszych cenach ? Zapasi dalej jest duzo. Kolejna sprawa to nieduzy poziom gotowki, choc znacznie lepszy niz po Q1. ALe moga pojawic sie problemy, jesli okaze sie, ze spolka przeholowala z zapasami i nie jest w stanie ich skutecznie spiezniezyc. Wtedy szybka wymuszona sprzedaz po niskich cenach jeszcze mocniej uszczupli marze i mozemy zobaczec strate.

Patrzac na wskazniki cenowe i opisane ryzyka wydaje mi sie, ze atrakcyjnosc 7fit padla po statnim raporcie. Tym bardziej, ze osoby piszace raport zdaja sie starac manipulowac opisem nie zwracajac uwagi na spadek marzy i slaby zysk ze sprzedazy jednoczesnie wyolbrzymiajac przychody i jednorazowy podwyzszony zysk netto.