policzmy

policzmy to

założenie
1. powrót do 3-3.2 mln przychodów
2. ścięcie kosztów o 200 tys/kwartał poprzez redukcję zatrudnienia i renegocjację umów
3. 150-200 tys dodatkowego zysku ze sprzedaży w wyniku wzrostu przychodów
4. utrzymanie przewagi innych przychodów nad innymi kosztami na poziomie tylko 100 tys (tak był w poprzednich kwartałach) - 5. założenie ostrożne bo nie zakłada wzrostu przychodów z windykacji
5. 700 tys obecnego zysku na sprzedaży

założenie2
odpisy nadal na poziomie 1.2 mln przez najbliższe 4 kwartały
koszty odsetek po zrolowaniu 3 mln pożyczek 600 tys/kwartał

1. W ten oto sposób mielibyśmy ok. 1.2 mln zysku na sprzedaży i 1.2 mln odpisów
2. dług na poziomie 600 tys rekompensowany byłby 100 tys nadwyżki z innych przchodów nad innymi kosztami

wynik = - 500 tys
Założenie było na 4 kwartały co dawałoby 2 mln odpisów jednak zrolowanie 3 mln pożyczek (znaczenie w wymiarze księgowym) dałoby 11.3 mln kapitałów własnych - 2 mln strat (księgowych) przez 4 kwartały = ok. 9 mln kapitałów własnych za 4 kwartały i praktycznie odpisany portfel

W tym momencie spółka zrobiłaby audyt należności (już wyczyszczonych) i jestem pewien, ze spokojnie wróci na rynek obligacji

powyższe założenie jest konserwatywne bo po drodze nie uwzględnia (wzrostu przychodów z windykacji i spadku szkodowości w wyniku poprawy koniunktury)
Jest też jedno ryzyko a mianowicie takie, że pod wpływem zmniejszenia liczby pracowników spadną przychody ale tutaj postawiłbym mocno na eksplorowanie bazy danych