Odkryłem Diament !!! Zarobię 450 % ???

Tak jak obiecałem załączam Wam analizę firmy (analiza przy kursie 3,11, obecnie trochę wyżej )w przypadku której liczę że w ciągu 4 lat kurs wzrośnie o około 450%. Odkryłem ją po przeanalizowaniu większości notowanych firm zarówno na rynku głównym jak i newconnect pod kątem analizy fundamentalnej i kierując się wskaźnikami c/z, c/wk, c/p, c/zo czy rating kredytowy. Na pierwszy rzut oka firma jest mało płynna i mało widać podaży, jednak to nie jest prawda gdyż przez ostatnie 3 tygodnie obrócone zostały akcje za blisko 150.000 zł a często ktoś sprzedaje akcje z ukrycia, ostatnio na poziomie 3,10-3,20. Firma jest obecnie jedną z najtańszych firma na całej giełdzie prawie 2 razy tańszą niż nasz kochany Danks który w mojej ocenie z 50% jest niedowartościowany (oczywiście dzięki zarządowi). Obecnie firma jest bez określonego trendu ale trwałe przekroczenie 4 zł  wprowadzi kurs w trend wzrostowy i zwolennicy analizy technicznej będą też mogli wskakiwać. Aha, jak pisałem wcześniej zainteresowani zakupem mają 3 dni czasu na zakup akcji (do środy włącznie i kupować najlepiej pkcJ) gdyż później zamieszczam analizę na forum Eurocent i kurs może wystrzelić (w górę lub w dół ).    
Ogłaszam iż  the winner is  EUROCENT

Działalność firmy EUROCENT S.A. opiera się przede wszystkim na świadczeniu usług finansowych poprzez udzielanie pożyczek osobom fizycznym.
Analizę dokonałem przy kursie 3,11 i oczekuję że w perspektywie 4 lat kurs powinien wzrosnąć o około 450% (w wersji pesymistycznej 225% a optymistycznej 675%)
Oczekiwania moje wynikają z faktu iż Eurocent to firma bardzo tania (jedna z trzech najtańszych firm na nc i gpw), skrajnie niedowartościowana a do tego bardzo perspektywiczna, z dynamicznymi wzrostami kwartał do kwartału (czy rok do roku) zarówno na poziomie zysku netto, przychodów, kapitału, sieci placówek czy klientów. Dodam iż zyski firmy to zasługa tylko i wyłącznie prowadzonej działalności a nie żadnych czynników jednorazowych jak przeszacowania czy inne.
O niedowartościowaniu świadczą poniższe wskaźniki :
C/Z 2,89    C/WK 0,89    C/ZO 1,34   C/P 0,63
Wskaźnik ogólnego zadłużenia to 53 , a rating kredytowy na podstawie wskaźnika Altmana–Z jest najwyższy i wynosi AAA.
O wysokiej dynamice firmy świadczą poniższe liczby :
Za rok   Przychody      Zysk     Dynamika Przychodów / Zysków
2011            7.712.453            578.244         
2012            9.809.757            988.472                                  127 % / 170 %
2013            11.281.440            1.182.919                                115 % / 119 %
2014            12.389.814            1.928.434                                110 % / 163 %
I kw 2014  3.252.506    134.896          
I kw 2015  2.970.357    788.986                                   91 % / 584 %
II kw 2015 ja prognozuję zysk 1.100.000 (organiczny wzrost + sprzedaż wierzytelności)
Zysk za ostatnie 4 kwartały tj. od 01.04.2014r do 31.03.2015 to 2.582.524
 
Co ciekawe pomimo tak wysokich wzrostów szczególnie na poziomie zysku netto kurs akcji które wchodziły na giełdę po cenie 7,15 i w dniu debiutu giełdowego 06.02.2013 osiągnęły najwyższy poziom w historii czyli 11,40 , spadły odpowiednio o 56 % i 72 %.
 
Technicznie firma w trendzie bocznym ale po przekroczeniu 4zł wejdzie w trend wzrostowy.
 
I na koniec 2 bomby !!
W czerwcu tego roku walne ustaliło program motywacyjny dla kadry zarządzającej i pracowników w ramach którego dostaną oni akcje nowej emisji po 60.000 akcji co rok (będzie lock up 18 miesięcy na każdą serię) jeśli firma osiągnie następujące skonsolidowane zyski :
za 2015  zysk 3.800.000
za 2016  zysk 5.000.000
za 2017  zysk 7.000.000
za 2018  zysk 9.000.000
 
Druga bomba to firma podpisała 20.03.2015 czyli na koniec 1 kwartału z GODEBT 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny zarządzanym przez GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A umowę w zakresie regularnego nabywania przez Fundusz portfeli wierzytelności pieniężnych wynikających z tytułu pożyczek zawartych pomiędzy Spółką a osobami fizycznymi. Przedmiotowa umowa została uznana za znaczącą, ze względu na fakt, iż sprzedaż wierzytelności umożliwi finansowanie bieżącej działalności Spółki oraz jej dynamiczny rozwój co zdaniem Zarządu może mieć istotny wpływ na sytuację gospodarczą, majątkową i finansową oraz perspektywy rozwoju zarówno samej Spółki jak i Emitenta.
Ponadto dobrym klientom funduszu go tfi, czyli tym którzy spłacają terminowo wierzytelności (kredyty) mają być udzielane przez Eurocent pożyczki co sprawia iż baza potencjalnych i solidnych klientów zwiększyła się skokowo.

27 lipca 2015 firma podpisała nową umowę z kolejnym funduszem portfeli wierzytelności pieniężnych w sprawie regularnego nabywania wierzytelności i ta umowa może mieć istotny wpływ na sytuację gospodarczą, majątkową i finansową oraz perspektywy rozwoju.
 
Podsumowanie
Dlaczego przyjąłem potencjał wzrostu kursu o około 450 % w ciągu 4 lat ?
 
4 lata przyjąłem dlatego że program motywacyjny jest na taki okres, są podane liczby do których mogę się odnieść.
W mojej ocenie kwoty z programu motywacyjnego są realne i spokojnie powinny zostać osiągnięte, gdyż patrząc na dynamiki wzrostu zysku w poprzednich latach oraz skokowy wzrost zysku za ostatnie 4 kwartały do kwoty 2.582.524 przy zysku za 1 kwartał 2015 aż 788.986 już można powiedzieć że pierwszy rok będzie zrealizowany.
Na utrzymanie dynamiki wzrostu zysku wpłynie na pewno umowa z go tfi dzięki której zostaną skupione nie spłacane pożyczki (były już utworzone rezerwy czyli koszty firma poniosła), poprawi się płynność finansowa i nie trzeba będzie drogich obligacji emitować (a na pewno mniej) a także zwiększy się baza potencjalnych klientów. Do umowy z go tfi bardzo entuzjastycznie podchodzi zarząd spółki co można wyczytać z raportu za I kwartał 2015 a powołanie programu motywacyjnego w czerwcu 2015 świadczy iż już w 2 kwartale są widoczne efekty tej umowy.
Firma także nie wypłaca zysków gdyż cały zysk przeznacza na zasilenie kapitału zapasowego a z tych pieniędzy wypłacane są kolejne pożyczki i to powoduje efekt kuli śnieżnej, pozostawiona gotówka w firmie zarabia podwójnie.
Wyliczenia:
Do wyliczeń przyjąłem cenę do zysku na bardzo niskim poziomie 5 (czym wskaźnik bliżej 0 tym lepiej), na gpw większość firm ma c/z pomiędzy 10 a nawet 300, jednak uważam iż maksymalny wskaźnik c/z o jakim można inwestować w firmę to 7,50.
Czyli zakładając że za 4 lata zysk netto będzie wynosił 9.000.000 przy liczbie akcji 2.644.950 (2.404.950 obecnych akcji + 240.000 z programu motywacyjnego) i c/z na poziomie 5 to kapitalizacja firmy powinna wynosić 45.000.000 czyli wartość jednej akcji 17 złotych .
Dzieląc wartość akcji za 4 lata czyli 17 przez kurs obecny 3,11 otrzymujemy wzrost kursu o około 450 %
 
Wszystkie powyższe przykłady świadczą o dużym potencjale wzrostu kursu w najbliższych latach, jednak inwestując pamiętam zawsze o ryzykach (minusach)
 
Ryzyka:
brak spłat pożyczek
nowa emisja akcji (od 3 lat jest w oczekiwaniu emisja akcji ale nie jest realizowana i raczej nie będzie, nawet gdyby była to nie jest powiedziane że kurs musi spaść gdyż pieniądze pozyskane z niej zasilą kapitały i zwiększą możliwości pożyczkowe )
krach na giełdzie
recesja w gospodarce
dosyć niski free float (241.000 akcji)
przy dużym zaangażowaniu w akcje może być problem z całkowitym wyjściem z inwestycji
brak dywidendy przynajmniej przez 3-4 najbliższe lata
zmiany prawne (obecnie uchwalane są łagodne i bez wpływu na firmę)

W razie pytań odnośnie analizy czy spółki to proszę pytać a jak będę mógł i potrafił to odpiszę.
 
Inwestując w Eurocent S.A. mam świadomość iż mogę stracić większość zainwestowanych pieniędzy i jeżeli ktoś podejmie decyzję o zakupie akcji firmy Eurocent na podstawie mojej analizy musi mieć także świadomość iż może stracić większość pieniędzy, ponadto informuję iż nie ponoszę żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne innych inwestorów.
Powyższa analiza posłużyła mi do zainwestowania środków w Eurocent, jednak nie jest ona i nie może być rekomendacją do zakupu akcji dla innych inwestorów .