obecna wycena EKG

Moim zdaniem aktualna wycena EKG przy cenie rynkowej oscylującej wokół 1 zł jest bardzo atrakcyjna.

 
Skoro EKG na sprzedaży dwóch licencji za 1 mln zł dla zakupionych przez podmiot zależny 2 linii i kosztach rocznych EKG na poziomie 0,8 mln zł jest w stanie zrobić 0,5 mln zł zysku netto to należałoby sobie odpowiedzieć ile EKG zarobiłaby jeśli sprzedałby te dwie linie klientowi zewnętrznemu od razu a nie po ponad dwóch latach zabawy w ich kończenie.

 
Zapewne zarobiłaby więcej niż 0,5 mln zł.

 
Skąd ten wniosek?

 
Wg sprawozdania skonsolidowanego za rok 2013 EKG ( str. 28 do noty nr 3.1)  podała, że koszt wytworzenia tych dwóch linii zawiera w sobie prawie 1,5 mln zł kosztów finansowych.

 
Idąc tym torem patrząc na koszt wytworzenia tychże dwóch linii podany w raporcie za IV kwartał 2014 (str. 29 raportu) który wynosił na 31.12.2014 około 6,5 mln zł musi on zapewne zawierać pewnie z 1 mln zł koszów finansowych za rok 2014 skoro emitowane obligacje w kwocie około 10 mln zł finansujące zakup tych linii kosztują co najmniej 10% rocznie.

 
Daje to razem ponad 2,5 mln kosztów finansowych które obciążyły koszt wytworzenia tych dwóch linii, który narastał przez ostatnie ponad 2 lata.

 
Gdyby więc przyjąć teoretyczne założenie, że takie dwie linie EKG sprzedałaby za analogiczną cenę do kosztu wytworzenia 6,5 mln zł podanego w raporcie za IV kwartał 2014 (co jest mało prawdopodobne bo EKG zapewne doliczyłaby do tego jakąś niezłą marżę) wówczas teoretyczny zysk brutto na tych 2 liniach byłby co najmniej na poziomie kosztów finansowych doliczonych przez ostatnie 2 lata  do kosztu wytworzenia tych linii czyli 2,5 mln zł.

 
Jeśli łapiecie co to oznacza, to wniosek jest więc taki, że teoretyczny wynik za rok 2014 byłby nie 0,5 mln zł a kilka razy tyle.

 
Jest to wycena teoretyczna, bo póki co linie nie są sprzedane a sprzedaż ich będzie i tak obciążona takimi kosztami finansowymi.

 
Kolejne linie jeśli ruszy ich sprzedaż będą zapewne nie obciążone takimi kosztami finansowymi i ich sprzedaż może wywindować wycenę EKG na poziom kilka razy wyższy niż obecny kurs, bo linie te nie będą zapewne czekały 2 lata na sprzedaż ja te posiadane przez EKG.

 
Wierzę, że ten rynek instalacji wystrzeli wkrótce (poczytajcie Rozdział 4.1.1 raportu za IV kwartał 2014) a z nim wzrośnie kurs EKG.

 
Ostatnio inwestorzy chyba całkowicie zapomnieli i zwątpili w tę spółkę co widać po kursie i obrotach na EKG, a to moim zdaniem błąd bo potencjał jaki tu mamy ma niewiele spółek z rynku NewConnect.