Mirbud, dlaczego weto

Budimex przewartościowany a Mirbud mocno niedoszacowany przez rynek.
No to jazda z kursem Mirka up…a oto dlaczego!

Argumenty za wzrostem: 
- 3 kolejny rok z bardzo przyzwoitymi wynikami (prawdopodobnie powyżej 100mln zł netto). Co bardzo ważne, osiągnięte w bardzo wymagających warunkach rynkowych (Covid, wojna). Spółka pokazuje, że jest przewidywalna i dowozi wyniki.
- rosnąca z każdym rokiem dywidenda i potencjal do jej dalszego zwiększania (spółka przeznacza ledwie niecałe 30% swoich rocznych zysków na dywidendę)
- Inwestycja w Torpol i wchodzenie w bardzo perspektywiczną branżę kolejową. Spółka celuje w przynajmniej 1mld obrotu (było kiedyś na konferencji) z rynku kolejowego, który jest bardziej rentowny niż inwestycje drogowe. 
- Duży potencjał do skalowania JHM (duży bank ziemi, w tym przejęte wraz z Hakamore tereny elektrociepłowni w Łodzi). 
- Spodziewane ożywienie w inwestycjach rządowych i samorządowych dzięki KPO. Oczekiwane ożywienie w inwestycjach prywatnych w kolejnych latach, zwłaszcza jeżeli dojdzie w tym roku do znaczącego odbicia w konsumpcji (to jest moje podstawowe założenie). Dzięki temu spółka powinna stopniowo zwiększać backlog. nie można wykluczyć nawet skokowego wzrostu backlogu, a co za tym idzie, również przychodów w przypadku np przejęcia Torpolu od CPK (zakładam że nowy rząd będzie się chciał pozbyć aktywów Torpolu, a Mirbud wydaje się frontrunnerem jeżeli chodzi o takie przejęcie).
- Dyskonto do lidera branży, Budimexu jest zbyt duże. Zakładam w najbliższych miesiącach solidny napływ kapitału do spółek z tzw drugiej linii budowlanki. Problemem na razie jest płynność i możliwości ulokowania większych pieniedzy bez drastycznego zawyżenia kursu, natomiast nie mam wątpliwości, że na wielu mniejszych spółkach budowlanych mamy fazę akumulacji akcji przed znaczącym wzrostem kursów i wycen tychże.

Uważam, że rok 2024 dla całej GPW będzie znakomity, z uwagi na napływający kapitał zagraniczny oraz napływy do rodzimych funduszy inwestycyjnych. Sądzę jednak, że Mirbud po raz kolejny przebije benchmark szerokiego rynku.